В прошлом месяце Украина завершила ключевую долговую операцию, которая заключалась в реструктуризации практически всех украинских еврооблигаций, включая списание 20% основного долга и перенос выплат на несколько лет. Участие в операции приняли держатели 13 из 16 существующих выпусков. Два из них – гарантированные США – не включались изначально, а держатели еще одного выпуска с погашением в декабре этого года (так называемый российский бонд на сумму $3 млрд) отказались от участия в голосовании. Как результат, Украина обменяла 15 млрд старого долга плюс накопленный доход по этим выпускам на девять новых еврооблигаций с погашением в 2019-2027 годах.

Читайте также: В рамках реструктуризации Украина выпустит бонды на $12 млрд

Держатели бондов с погашением в сентябре и октябре этого года, по которым фактически были просрочены выплаты на момент долговой операции, получили только облигации с погашением в 2019 году. Остальные инвесторы получили облигации с погашением в 2020-2027 годах с равномерным распределением. При этом, если сумма старых еврооблигаций была небольшой, и 1/8 была меньше $100 000, обмен начинался с облигаций 2020 года, с продвижением дальше по срокам до того, пока не будет выбрана вся сумма кратна $100 000.

Как результат, Украина получила существенное улучшение условий погашения госдолга, так как перенесла выплаты не менее чем на четыре года, уменьшила на 20% сумму этого долга, сформировав значительно более "мягкий" график погашений. Общая сумма по новым еврооблигациям, выпущенными взамен старых практически не отличается, но выплатить нужно будет уже значительно позже.

Чтобы прочесть этот материал нужно оформить подписку. Перейдите к полной версии страницы.
Статьи, публикуемые в разделе "Мнения", отражают точку зрения автора и могут не совпадать с позицией редакции LIGA.net