Подведены итоги рынка совместного инвестирования

В течение года на рынке совместного инвестирования проходили как выход из бизнеса ряда компаний и фондов, которые исчерпали внутренние резервы после длительной работы или начинали деятельность за неблагоприятной конъюнктуры, так и появление на рынке новых участников. Об этом ЛІГАБізнесІнформ сообщили в Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса.

Количество ИСИ за год увеличилось с 1226 до 1428 зарегистрированных фондов, при этом фактически действующих из них, по данным УАИБ, по состоянию на 28 декабря было 1261. Численность ИСИ, которые достигли норматива минимального объема активов, за год выросло с 1095 до 1227.

В течение 2011 года преимущественно только закрытые фонды продолжали демонстрировать рост, в частности, венчурные. Совокупные активы ИСИ выросли со 105,87 до 118,87 млрд. грн. (+12.28%), а активы венчурных фондов - с 96,98 до 108,73 млрд. грн. (+12.13%). Сегмент частных ИСИ традиционно показал и наибольший прирост численности фондов (+111 ИСИ, +13,42%, достигшие норматива по минимальному размеру активов).

От затяжной стагнации фондового рынка больше всего пострадали интервальные ИСИ (сокращение активов с 252,53 до 193,81 млн. грн., -23.25%), а также открытые фонды (из 286,07 до 268,01 млн. грн., -6.31%), которые в течение года подвергались значительному притоку-оттоку средств инвесторов.

Снижение индексов акций на фоне углубления фондового кризиса существенно изменило структуру активов фондов, что отразилось в устойчивой тенденции сокращения доли ценных бумаг. В открытых фондах на конец третьего квартала акции составляли около 25% агрегированных активов после 36,74% в начале года. Этот показатель более чем в половину максимального, продемонстрированного открытыми ИСИ в первомм квартале 2010 года. Не вписывались в общую тенденцию только венчурные фонды, доля акций в которых возросла в третьем квартале до более 12% (в начале 2011 – 10,28%).

В этих рыночных условиях доходность ИСИ, естественно, резко упала. Вместе с тем, средний показатель для открытых фондов, составил -20,19% за девять месяцев 2011 года, был вдвое выше результат индекса УБ. Интервальные и закрытые невенчурные фонды продемонстрировали в среднем -17,39% и -8,65% соответственно.

По состоянию на 30 ноября средние потери открытых ИСИ сократились до -18,75%, при этом показатели фондов были в пределах от -47,84% до +11,84%. В целом, 2011 год не был удачным для инвестирования в ИСИ, в частности публичные. В условиях неблагоприятной рыночной динамики большинство из них не могли составить конкуренцию по доходности банковским депозитам, однако ряд фондов все же сумели обеспечить инвесторам результаты, сопоставимые с банковским вкладам в гривне.

Одновременно, потери 2011 закладывают фундамент потенциального дальнейшего роста и могут послужить продуктивным уроком для участников рынка совместного инвестирования, дополнительным стимулом для развития которого призваны стать изменения в законодательство и нормативную базу, регулирующих деятельность ИСИ и КУА, в частности новая редакция Закона Украины "Об институтах совместного инвестирования", отметили в ассоциации.