Как бесконтрольность НБУ породила неадекватность его действий
С начала повышения учетной ставки до 25% я был уверен, что это опасный и бессмысленный шаг. Инструмент трансформации в нашей несовершенной финансовой системе не работает: после роста учетной депозитные ставки банки не повысили. Они не верили, что такая бессмыслица может затянуться надолго. А ставку по депозитам потом не уменьшишь. Надо платить.
В то же время НБУ ставку по депсертификатам (инструмент исключительно для банков) повысил до уровня учетной. В результате за счет государства банки получили сверхприбыли и "забили" на кредитование.
Почему на средства госбюджета? Потому что превышение доходов над расходами Нацбанка должно идти в бюджет. Плата по депсертификатам на таком уровне увеличивает расходы НБУ кратно, поэтому снижает его прибыль.
Да и со ставками кредитования на уровне 25% и выше бизнесу очень тяжело, а банкам меньшие ставки неинтересны (есть безопасный, не требующий резервов, инструмент депсертификатов). Ставку повысили; кредитование (считай – экономику) убили. Банки получили сверхприбыль на средства государства.
Думаете, удержали от девальвации? Нет. Вся, полученная от государства, избыточная гривня при первой возможности выльется на валютный рынок. В конце концов, это уже происходит. Имеющие избыточную ликвидность в гривне переводят ее в валюту. Все равно международные доноры за это заплатят. Но так будет не всегда.
Теперь сделаем следующий бессмысленный шаг – введем налоги на эту сверхприбыль. Вместо того чтобы убрать ненужный механизм получения этой сверхприбыли — бессмысленную ставку рефинансирования на уровне 22% по сравнению с инфляцией в 8,6%.
Что в конце концов будет? Банки повысят ставки кредитования для бизнеса, обосновывая новым налогом. О развитии предпринимательства в Украине уже нечего говорить, а теперь это и банкам, да и предпринимателям будет неинтересно — нет бизнеса, кроме краж на государстве, коррупции и наркотиках, который выдержал бы такие ставки.
Прикрывать свои действия войной тоже будет возможно не всегда.
Более того, я как банкир в прошлом, вам гарантирую, что банки ничего не заплатят с "процентной маржи". Все свои процентные доходы подравняют таким образом, что процентные доходы будут равны процентным расходам. Остальную маржу банки возьмут с клиента, кредитуемого "комиссионными доходами", которые не попадают в это "дополнительное налогообложение". И вся эта бессмыслица будет продолжаться: банки будут получать сверхдоходность от депозитных сертификатов НБУ (считай – государства). Госбюджет ничего не получит.