Населенню зараз не до строкових депозитів. НБУ просить банки підіймати ставки. Чому це не допоможе

Національний банк України (НБУ) переймається тим, що українці не поспішають нести гроші на строкові депозити в банки. Буцімто українці залишають гроші на банківських поточних рахунках (здебільшого на своїх картках), а банки з цим нічого не роблять.

У НБУ настільки цим переймаються, що представники установи розповідають про це у всіх своїх виступах та інтерв'ю. І навіть змушують банки підіймати ставки за строковими депозитами, щоб зробити їх привабливішими для населення.

Але я б не очікував, що населення побіжить вкладати кошти на строкові депозити, якщо побачить вищі ставки. На те є причини:

- У самому НБУ "прийнятними" ставками вважають від 20%. Не впевнений, що банки до таких ставок за депозитами готові. Тож фінансовому відомству доведеться сильно їх про це просити.

- Ми вже маємо подібного розміру ставки на ринку ОВДП – і якось не дуже помітно, щоб населення туди бігло.

- В Європі, до якої ми так прагнемо, теж (і давно) маємо такі "перекоси", та й нічого.

- Події в Україні, ймовірно, змінили поведінку населення таким чином, що їм зараз не до строкових депозитів.

На останніх двох пунктах зупинюся окремо.

На графіках нижче видно, що історія депозитів населення в Україні нагадує європейську історію.

Нині у більшості країн ЄС строкові депозити є "значно менш популярними", ніж рахунки до запитання (типу карткові рахунки). Імовірно, це пов’язано із тенденцією cashless, коли карткові рахунки все більше заміняють гаманці з купюрами. Україна у цьому плані дещо відстає від іншої частини Європи, але з усім тим рухається в правильному напрямку.

Тож в міру переходу українців до безготівкової гривні, нічого дивного немає в тому, що у нас вклади до запитання вже переважають строкові депозити. І НБУ з тим, сподіваюся, нічого не зробить.

Далі – більше. Через величезні безпекові ризики українці воліють тримати чимало грошей у швидкій доступності, а не вкладати їх на строкові депозити чи в ОВДП. Бо хто його зна, що воно завтра буде...

Так, виходить, що в середньому українці тримають на доступних (поточних/карткових) банківських рахунках кошти, достатні для 1,6 місяця їх витрат* (див. графік нижче). 

* Для розрахунку по Україні взяті споживчі витрати домогосподарств за IV квартал 2021-го. Для інших країн – за III квартал 2022-го.

З них на гривневих рахунках – лише на місяць витрат (і звісно, що якомога далі від банків теж щось тримають). Цей "запас міцності" не такий вже й великий. 

В іншій частині Європи, де безпекові ризики не такі страшні (але очевидно, що грошей поза банками гуляє менше), наші сусіди** тримають на швидкодоступних рахунках суми, що перевищують їх 4-місячний обсяг витрат. А в країнах єврозони запас складає в середньому дев’ять місяців витрат.

Тож гасло НБУ – "Підіймайте, курди, ставки!" – вважаю правильним. Але мета (зростання строкових депозитів) – то навряд чи.

- – – – -

** Винятком є Румунія, але, мабуть, в питанні cashless вони від нас недалеко втекли.