RU

Населенню зараз не до строкових депозитів. НБУ просить банки підіймати ставки. Чому це не допоможе

Населенню зараз не до строкових депозитів. НБУ просить банки підіймати ставки. Чому це не допоможе

керівник аналітичного відділу Concorde Capital
16.02.2023, 15:57

Українцям зараз не до строкових депозитів. Через безпекові ризики населення воліє тримати чимало грошей у швидкій доступності

Національний банк України (НБУ) переймається тим, що українці не поспішають нести гроші на строкові депозити в банки. Буцімто українці залишають гроші на банківських поточних рахунках (здебільшого на своїх картках), а банки з цим нічого не роблять.

У НБУ настільки цим переймаються, що представники установи розповідають про це у всіх своїх виступах та інтерв'ю. І навіть змушують банки підіймати ставки за строковими депозитами, щоб зробити їх привабливішими для населення.

Але я б не очікував, що населення побіжить вкладати кошти на строкові депозити, якщо побачить вищі ставки. На те є причини:

- У самому НБУ "прийнятними" ставками вважають від 20%. Не впевнений, що банки до таких ставок за депозитами готові. Тож фінансовому відомству доведеться сильно їх про це просити.

- Ми вже маємо подібного розміру ставки на ринку ОВДП – і якось не дуже помітно, щоб населення туди бігло.

- В Європі, до якої ми так прагнемо, теж (і давно) маємо такі "перекоси", та й нічого.

- Події в Україні, ймовірно, змінили поведінку населення таким чином, що їм зараз не до строкових депозитів.

На останніх двох пунктах зупинюся окремо.

На графіках нижче видно, що історія депозитів населення в Україні нагадує європейську історію.

Нині у більшості країн ЄС строкові депозити є "значно менш популярними", ніж рахунки до запитання (типу карткові рахунки). Імовірно, це пов’язано із тенденцією cashless, коли карткові рахунки все більше заміняють гаманці з купюрами. Україна у цьому плані дещо відстає від іншої частини Європи, але з усім тим рухається в правильному напрямку.

Тож в міру переходу українців до безготівкової гривні, нічого дивного немає в тому, що у нас вклади до запитання вже переважають строкові депозити. І НБУ з тим, сподіваюся, нічого не зробить.

Далі – більше. Через величезні безпекові ризики українці воліють тримати чимало грошей у швидкій доступності, а не вкладати їх на строкові депозити чи в ОВДП. Бо хто його зна, що воно завтра буде...

Так, виходить, що в середньому українці тримають на доступних (поточних/карткових) банківських рахунках кошти, достатні для 1,6 місяця їх витрат* (див. графік нижче). 

* Для розрахунку по Україні взяті споживчі витрати домогосподарств за IV квартал 2021-го. Для інших країн – за III квартал 2022-го.

З них на гривневих рахунках – лише на місяць витрат (і звісно, що якомога далі від банків теж щось тримають). Цей "запас міцності" не такий вже й великий. 

В іншій частині Європи, де безпекові ризики не такі страшні (але очевидно, що грошей поза банками гуляє менше), наші сусіди** тримають на швидкодоступних рахунках суми, що перевищують їх 4-місячний обсяг витрат. А в країнах єврозони запас складає в середньому дев’ять місяців витрат.

Тож гасло НБУ – "Підіймайте, курди, ставки!" – вважаю правильним. Але мета (зростання строкових депозитів) – то навряд чи.

- – – – -

** Винятком є Румунія, але, мабуть, в питанні cashless вони від нас недалеко втекли.

Статті, що публікуються в розділі "Думки", відображають точку зору автора і можуть не збігатися з позицією редакції LIGA.net

Коментарі

Останні новини