Бизнес-неделя: финальный проект госбюджета, план реформ и подходы банков к РЕР

Кабмин подготовил ко второму чтению на рассмотрение парламента проект Государственного бюджета на 2024 год. Его принятие в целом ожидается на следующей неделе. Украина подготовила план реформ под обещанные Евросоюзом 50 млрд евро. Стоимость продуктов из-за сезонных факторов меняется. Доходы населения растут. Цены на горючее растут. А банки мучаются с РEРами.

Чем еще запомнилась бизнес-неделя – в новом обзоре от LIGA.net

Изменения в Государственном бюджете

Кабмин одобрил проект закона "О Государственном бюджете Украины на 2024 год" ко второму чтению.

В проекте изменен прогноз курса гривни, уровня ВВП и инфляции. А также оставили финансирование сериалов на 445 млн грн и заложили нормы законопроекта о "военном НДФЛ" в текст бюджета.

"Принципы и приоритеты, которые определены в проекте бюджета, представленном правительством на рассмотрение парламента в І чтении – сохранены и ко ІІ чтению. Показатели бюджета сбалансированы, но одновременно и напряжены. Продолжаем активно работать для привлечения необходимого внешнего финансирования", – сообщил министр финансов Сергей Марченко.

В прогнозе на 2024 год был скорректирован в сторону уменьшения показатель потребительской инфляции – с 10,8% до 9,7% (в расчете на декабрь к декабрю).

"Уточнение произошло на фоне изменения предположений относительно курса гривни – в среднем за год 40,7 гривни за доллар ко второму чтению по сравнению с 41,4 гривни за доллар в предыдущем прогнозе", – говорится в пояснительной записке к проекту.

К концу 2024 года курс ожидается на уровне 42,1 гривни за доллар (предыдущий прогноз – 44,2).

Правительство также ожидает менее значительную девальвацию гривни в 2023 году – 38,6 гривни за доллар по сравнению с 40,2 гривни за доллар на первое чтение.

Кабмин прогнозирует, что восстановление реального ВВП в 2023 году будет быстрее: +5% по сравнению с +2,8% в предыдущем прогнозе.

Прогноз роста реального ВВП на 2024 год был снижен до 4,6% во втором чтении по сравнению с 5% на первое чтение, включая изменение предположения продолжительности войны (на протяжении 2024 года), логистики (ограниченность полноценного пользования морскими портами), миграционных процессов и т.п.

Кроме того, уточнены ожидания роста потребительских цен в текущем году в сторону уменьшения – с 14,7% до 7,1% (декабрь к декабрю).

Ожидаемо, финальный тест бюджета будет рассмотрен Комитетом по бюджету 4 ноября и принят в целом в середине следующей недели парламентом.

Читайте также: Деньги на кино оставили, военный НДФЛ у общин забрали: изменения в бюджете ко второму чтению

Банкиры рассказали как проверяют РЕРов

О том, какие подходы применяют банки при работе с политически значимыми лицами (РЕР) LIGA.net поговорила с банкирами.

В финансовых учреждениях говорят о риск-ориентированном подходе к политически значимым лицам и членам их семей.

По словам члена правления Пиреус Банка Ирины Стахурской статус РЕР не означает, что клиент априори высокорисковый. Однако со стороны клиента должны быть предоставлены все необходимые документы.

Директор департамента комплаенса, член правления банка "Пивденный" Владимир Гавлицкий рассказал, что в настоящее время усложняет выявление клиентов РЕР отсутствие реестра политически значимых лиц. В связи с этим "Пивденный" пользуется услугами третьих лиц, которые предоставляют информацию о политически значимых и связанных с ними лицах.

О том, что "глубина" проверки зависит от полномочий PEP, рассказал LIGA.net директор департамента по продажам и развитию розничного бизнеса ПУМБ Александр Щербаха. Так, например, если полномочия публично значимого лица закончились более 12 месяцев назад, а финансовые операции понятны, то такие клиенты (члены их семей и партнеры) будут иметь низкий уровень рисковости и не требуют дополнительной проверки источников происхождения доходов, дохода, транзакционной активности и т.д. Если же РЕР-клиент или члены его семьи будут демонстрировать нетипичную активность, уровень риска будет пересмотрен.

Александр Щербаха признает, что если говорить о РЕР-клиентах, то для некоторых банков действительно проще отказать клиентам со статусом PEP и членам их семей в обслуживании, чем обслуживать их. Поэтому НБУ проводит разъяснительную работу с такими банками, которые отказывают в обслуживании РЕР-клиентам, и даже ввел достаточно жесткие административные меры. Благодаря этим мерам количество отказов в обслуживании, прогнозируемо, должно уменьшиться.

Есть нормативные акты, которые позволяют применить к банкам в качестве мер влияния штрафы до 10 млн грн.

Директор по маркетингу monobank Анатолий Рогальский считает, что важно правильно построить сам процесс обслуживании РЕРов – тогда и головной боли ни у кого нет.

Читайте также: "Взять на себя геморрой". Что банки говорят о работе с РЕРами

Влияние сезонных факторов на цены

В Украине уже начали дорожать некоторые продукты. Причиной является уменьшение предложения на рынке и необходимость хранения в хранилищах, что требует повышенных энергозатрат. То есть речь о сезонном факторе.

Речь идет прежде всего об овощах и яйцах. Впрочем, в зависимости от ситуации на международных рынках могут подорожать и некоторые крупы и фрукты. Анализ текущей ситуации и прогнозы на следующие месяцы сделала LIGA.net.

Аналитик Украинского клуба аграрного бизнеса (УКАБ) Максим Гопка говорит, что следует ожидать существенного удорожания яблок. В настоящее время в Европе наблюдается тенденция к уменьшению их производства. В Украине также небольшой урожай яблок. Это стабильно поддерживает высокую цену на внешних рынках, что в какой-то степени стимулирует их экспорт. Также фиксируется спрос на яблоки от перерабатывающих комплексов.

Сейчас яблоки уже подорожали на 30%-40% против прошлогодних цен в это же время. Весной они могут подорожать еще существеннее.

Если летом в супермаркетах можно встретить стоимость десятка яиц в пределах 32-35 гривен, то сегодня их цена колеблется от 45 до 60-70 грн за десяток. До конца года реальная стоимость может установиться в среднем на отметке 60–70 грн.

Вместе с тем Максим Гопка прогнозирует снижение стоимости некоторых видов овощей в течение недели или двух. Это касается лука, моркови, капусты. Здесь был хороший урожай и идет этап сбыта продукции среднего качества. Это определенные сорта продуктов непродолжительного хранения.

Подешевела практически вдвое гречка. Как отмечают в Институте аграрной экономики, максимальная стоимость гречки в 96,01 грн/кг зафиксирована в августе 2022 года. Сейчас, согласно данным Минфина, ее средняя стоимость составляет около 41,5 грн. Хотя можно встретить цену и в 35 грн за килограмм.

Читайте также: Яблоки, яйца и рис. Какие продукты будут дорожать зимой

Собственный дом для молодых семей по льготным кредитам

Кабинет министров решил продлить государственную программу обеспечения молодежи жильем до 2026 года. Об этом сообщил премьер-министр Денис Шмыгаль во время заседания Кабмина.

В строительство жилья в рамках программы будет инвестировано более 1 млрд грн. Программа предусматривает софинансирование со стороны местных бюджетов, и общины должны активно использовать эту возможность.

"Мы ожидаем, что местные власти гораздо активнее присоединятся, ведь как никто должен быть заинтересован в том, чтобы молодые семьи жили и работали именно в их общине", – отметил премьер.

Также правительство урегулирует вопрос использования средств для того, чтобы люди могли начать пользоваться сертификатами за уничтоженное жилье, которые выдают в рамках программы "єВідновлення".

"Из Фонда ликвидации последствий вооруженной агрессии предусмотрено 2,5 млрд гривен на компенсационные сертификаты. Тысячи украинцев смогут приобрести новое жилье взамен того, что полностью уничтожили российские террористы. Мы даем справедливую компенсацию и одновременно стимулируем строительную отрасль нашей экономики", – добавил Шмыгаль.

Напомним, президент Владимир Зеленский подписал закон о выплатах гражданам, которые отремонтировали разрушенное жилье за свой счет.

Читайте также: Кабмин продлил льготные кредиты на собственное жилье для молодых семей

Угроза потери торфяных заводов

В настоящее время государство проводит приватизацию торфяных предприятий. Раньше все они входили в состав ГП "Укрторф". Но после перехода в управление Фонда госимущества (ФГИУ) стали существовать раздельно.

Государству на 2022 год принадлежало семь торфяных предприятий: Ривнеторф, Волыньторф, Черниговторф, Киевторф, Подольеторф, Сумыторф и Житомирторф.

Для того, чтобы торфяному предприятию заниматься добычей, требуется спецразрешение, выдаваемое Государственной службой геологии и недр (Госгеонадра). Но проблем со спецразрешениями на добычу не было только у Ривнеторф, Волыньторф и Черниговторф. Другие торфяные предприятия разным способом потеряли свои спецразрешения. А государственные недра стали объектом для обогащения черных копателей.

В интервью изданию Nadra.Info директор госпредприятия "Укрторф" Андрей Озерчук говорит, что после потери спецразрешения торфяные месторождения остаются бесхозными. Никто не имеет права там заниматься добычей, пока не получит от государства спецразрешение.

По мнению Озерчука, рынок черных копателей достигает 50%, если сравнить с предприятими-участниками ГП "Укрторф" (на время интервью в его предприятие входили Волыньторф, Ривнеторф и Черниговторф).

Главред профильного ресурса Nadra.Info Владимир Бойко в комментарии LIGA.net говорит, что некоторые государственные торфодобывающие предприятия испытывают проблемы из-за не всегда последовательной кадровой политики государства по управлению добывающими предприятиями. Она может изменяться со сменой властных команд в Киеве. Специфическая отрасль нуждается в квалификации, опыте и определенной наследственности.

Читайте также: Как Украина теряла торфяные заводы

План реформ Евросоюза от Украины под обещанные 50 млрд евро

Кабинет министров завершил подготовку первой версии плана восстановления, реконструкции и модернизации ("План Украины"), необходимого для получения финансовой помощи от Евросоюза после 2023 года.

"Сегодня мы делаем очередной важный шаг на пути в Европу. Правительство передает предварительный проект плана для программы Ukraine Facility Европейской комиссии", – сказал на заседании правительства в пятницу премьер-министр Денис Шмыгаль.

Этот план включает в себя перечень реформ и проектов трансформации, которые Украина обязуется выполнять для получения денег от Евросоюза. Пока ЕС финансирует Украину без каких-либо условий.

План Украины должен быть утвержден в Евросоюзе.

По словам Шмыгаля, план имеет четыре основных блока:

→ Макроэкономические сценарии, включающие развитие институтов восстановления.
→ Базовые реформы, такие как реформа госуправления, меры по управлению госфинансами, борьба с коррупцией, реформа системы правосудия.
→ Экономические реформы, такие как улучшение бизнес-климата, управление госактивами, развитие человеческого капитала, региональная политика.
→ Ключевые секторы экономики, которые помогут Украине расти.

Новый "Инструмент для Украины" (Ukraine Facility), предполагающий выделение 50 млрд евро в 2024-2027 годах, Европейская комиссия презентовала 20 июня в рамках Лондонской конференции по восстановлению Украины. Деньги в виде грантов и ссуд будут предоставляться на основе выполнения "Плана Украины", который будет подкрепляться рядом условий и графиком выплат, согласованных с Евросоюзом.

Предложение Еврокомиссии уже согласовал Европейский парламент, нужно еще решение Совета ЕС. После оценки "Плана Украины" Еврокомиссия предложит Совету ЕС принять его и установит условия, которые должна выполнить Украина для получения помощи в рамках финансового инструмента.

Читайте также: Украина передала Евросоюзу план реформ под обещанные 50 млрд евро

Рост цен на горючее

Горючее будет дорожать до конца 2023 года, однако в следующем году цены стабилизируются. Об этом говорится в "Инфляционном отчете" Национального банка Украины за октябрь 2023 года.

Как отмечается в отчете, рост цен на топливо ожидаемо возобновился (на 6,2% г/г в сентябре) прежде всего вследствие возврата полного налогообложения (по оценкам НБУ, это имело примерно 0,7 п. п. прямого взноса в изменение Индекса потребительских цен в 2023 г.), а также роста мировых цен на нефть.

В краткосрочном периоде рост цен на топливо ускорится, что также будет оказывать косвенное проинфляционное влияние на стоимость других товаров и услуг, прогнозируют в НБУ.

"Со следующего года цены на топливо стабилизируются благодаря постепенному снижению мировых цен на нефть", – говорится в обзоре.

Рост цен на бензин и дизтопливо крупнейшие сети автозаправочных станций еще раньше прогнозировали в связи с возобновлением 20% НДС на топливо.

Читайте также: Цены на топливо в Украине будут расти до конца года – прогноз Нацбанка

Психологические риски при принятии инвестиционных решений

Прогнозирование и "чтение" своего поведения или поведения других, поиск ответной реакции – таким осознанно ли на "автопилоте" пытается заниматься каждый. Для инвестора (особенно начинающего), вероятно, это настроенное самообладание и "холодная" оценка рисков. Для предпринимателя является едва ли не основной задачей угадать настроение потребителя, навыки подопечных. Психология пытается помочь в понимании этих процессов.

LIGA.net спросила бизнес-аналитика и практикующего инвестора и ученого из сферы, как осознанно начать использовать базовую психологию в инвестициях и бизнесе.

Он признал, что не так много инвесторов и бизнесменов целенаправленно изучали психологию, что не мешает им успешно добиваться своих целей. Есть бесчисленное множество примеров, когда человек интуитивно или логически находит лучшие решения.

В то же время иногда у некоторых может возникать желание осознать и систематизировать процессы, которые иногда трудно проконтролировать. Это может касаться чего угодно: неудачных попыток бюджетирования, переоценки или недооценки рисков, сложностей в построении отношений с потребителями/подчиненными/партнерами.

О том, что бизнес основан, с одной стороны, на базе сильной финансовой логики, а с другой — на сильном социальном интеллекте, социальной инженерии, говорит психолог Виталий Лунев. Поскольку это противоположные по своему содержанию признаки, иногда люди с сильной финансовой логикой начинают неудачно заниматься социальной инженерией, и наоборот.

Виталий Лунев считает, что фактически из каждого можно сделать финансового успешного человека. Просто необходимо выстроить комбинацию из факторов-компенсаторов.

В то же время он подчеркивает, что индивидуальные свойства человека это как тело, которое можно специально одевать в разные вещи. Это может все равно оставаться на уровне игры, поэтому важно выстраивать правильную конфигурацию людей в проектах.

Читайте также: Психология инвестиций и бизнеса. Как действовать невротикам, первертам и психотикам

Особенности инвестирования в облигации

Почему население начало покупать облигации внутреннего госзайма (ОВГЗ) и каковы преимущества этого вида инвестирования по сравнению с банковскими вкладами (депозитами)?

Каковы особенности заведения средств на счета для покупки облигаций, размер комиссий и есть ли возможность их продажи до завершения сроков выплат?

Почему одни инвесторы выбирают "длинные" бумаги, а другие – "короткие"?

Какие проценты платят по ОВГЗ сейчас и как долго это продлится?

На эти вопросы ответил финансовый эксперт, экс-банкир, а ныне руководитель брокерского подразделения ICU Андрей Величко.

По словам Величко, сейчас рядовой гражданин может начать инвестировать в облигации даже от одной тысячи гривен. И можно это делать в телефоне в два клика, и очень просто. Это побуждает людей разбираться, что это вообще за инструмент заработка, как им пользоваться, какие у него преимущества над депозитом.

До полномасштабного вторжения средний чек в ICU был около 200 000 грн. Сейчас, когда существенно увеличивается количество клиентов и сделок, средний чек составляет 70 000 грн.

Общий портфель физических лиц в ОВГЗ составляет 48,32 млрд грн. В депозитах – около 1,1 трлн. грн. В начале полномасштабного вторжения ОВГЗ в собственности украинцев было только на 25,52 млрд грн. Так что тенденция роста популярности государственных облигаций наглядна.

Новички или инвесторы, только пытающиеся зайти в ОВГЗ, любят инвестировать в более "короткие" бумаги – облигации, срок погашения которых – до шести месяцев. Величко объясняет это тем, что они хотят посмотреть, как работает этот инструмент, чтобы все же средства вернулись на счет. И когда клиент убеждается, что деньги вернулись на счет, инструмент работает, то уже решает, что можно дальше инвестировать.

Инвесторы с более длительным опытом сотрудничества с ОВГЗ пытаются сейчас инвестировать в более длительные сроки — это 2025-й, 2026-й и даже 2027-й, чтобы зафиксировать хорошую доходность на тенденции снижения ставок.

Читайте также: Заработать на облигациях: особенности инвестирования и перспективы дохода

В НБУ фиксируют рост доходов украинцев

Доходы населения растут благодаря бюджетной поддержке и оживлению экономики, а финансовое состояние украинцев постепенно улучшается в 2023 году. Об этом говорится в "Инфляционном отчете" НБУ за октябрь.

Ключевыми в доходах населения второй год подряд остаются бюджетные выплаты: пенсии, социальная помощь, выплаты военным, а также рост заработной платы из-за дефицита квалифицированных рабочих, говорится в отчете.

В то же время большинство украинцев до сих пор оценивают свое финансовое состояние как сложное, отмечают в НБУ.

В 2024 году даже в условиях сохранения высоких рисков безопасности реальные доходы населения, с точки зрения НБУ, будут постепенно расти благодаря восстановлению экономической активности и сохранению мягкой фискальной политики.

В послевоенное время оживление спроса на рабочую силу будет определять ускорение роста зарплат прежде всего в отраслях, где требуются квалифицированные специалисты.

Наибольший спрос на работников ожидается в строительстве, низкий спрос – в производственном секторе. Соответственно, диспропорции на рынке труда будут сохраняться, что будет сдерживать экономический рост.

На фоне снижения инфляции реальные заработные платы в 2024-2025 годах будут расти темпами более чем на 6% в год.

Читайте также: Доходы населения растут, но украинцы пока недовольны своим финансовым состоянием – НБУ