Как выбрать валюту депозита

В мире растет напряжение: разрушительное землетрясение в Японии, последствия которого могут оказаться губительными не только для инфраструктуры страны, но и всей экономики, нотки которого ощутил уже фондовый рынок Украины; военные столкновения в Ливии и напряженная обстановка в Северной Африке и на Ближнем Востоке; данные о высокой инфляции в Китае, угрожающие росту крупнейшей экономики Азии. Все это заставляет задуматься о стойкости мировых валют. Журналист ЛІГА.Финансы решил выяснить у банкиров и экспертов рынка, стоит ли менять валюту сбережений.

В какой валюте хранить

Последние несколько месяцев мы являемся свидетелями "валютных войн", в результате которых на протяжении небольшого периода стоимость одной валюты то сильно падает, то существенно растет. В Украине это отображается в частом изменении курса евро - от 9,5 до 11,3 грн.

"Учитывая изложенное, можно с уверенностью сказать, что подобные изменения курсов будут и 2011 году. Спрогнозировать их практически невозможно. Поэтому для тех, кто ставит перед собой цель сохранить сбережения на протяжении небольшого срока, до какой-то большой покупки, я советую хранить их в той валюте, в которой они существуют сейчас",- рассказывает Валерий Олейник, заместитель председателя правления АБ "Диамантбанк" .

Тем же, кто планирует накапливать средства на протяжении длительного периода, В.Олейник советует две вещи. "Во-первых, хранить их на депозите в банке, а не дома. Так вы не только физически сохраните деньги, но и компенсируете инфляционные потери.

Во-вторых, держать их в нескольких валютах, примерно в равных пропорциях. За счет этого колебания доллар/евро нивелируются, а часть сбережений в гривне, среди прочего, даст повышенный процентный доход", - подчеркнул заместитель председателя правления банка.

Со своей стороны Владимир Олексюк, эксперт аналитического департамента "X-Trade Brokers Ukraine", отметил, что, согласно договоренностями с МВФ, Нацбанк действует в направлении либерализации валютного рынка и перехода к плавающему курсу гривни, что предполагает прямую зависимость курса от рыночной ситуации.

Учитывая высокий уровень "долларизации" отечественной экономики, и тот факт, что подавляющее большинство внешнеэкономических контрактов (в том числе по поставкам энергоносителей) номинировано в американских долларах, стабильность курса этой валюты в Украине приобретает не только экономическую, но и в какой-то степени политическую значимость. "Исходя из таких предпосылок, хранить собственные сбережения лучше в долларах", - считает В.Олексюк.

Если же рассчитывать на некий инвестиционный доход, то лучше обратить внимание на более подверженную колебаниям единую европейскую валюту – евро. "Прогнозом стоимости пары евро/доллар в текущем году являются котировки этих валют в широком диапазоне $1,2877-$1,4252. Как раз во втором полугодии текущего года возможно снижение котировок евро в отношении доллара", - рассказывает В.Олексюк.

На современном этапе показатели роста европейской экономки, в частности 17 стран еврозоны, выше, чем экономики США. В то же время, как отмечает эксперт, на курс евро влияют: долговая нагрузка периферийных стран ЕС (усиливается), устойчивость бюджетной политики этих стран (снижается) и уровень инфляции (прогнозируется ЕЦБ на уровнях выше 2,2-2,6%). Не исключено незначительное (на 0,25%) повышение процентной ставки ЕЦБ уже во втором квартале текущего года.

Примеры возрастающей долговой нагрузки: многомиллиардные планы Испании по привлечению внешнего финансирования; планы правительства Ирландии добиться пересмотра условий предоставления займа в размере 85 млрд евро со стороны ЕС и МВФ, увеличив его срок до 20 лет (с 7 лет) и снизив среднюю процентную ставку с 5,8 до 4,8%.

Соответствующие действия усиливают давление на бюджет ЕС, а также на единую европейскую валюту.

Для сравнения: реальный госдолг Греции составляет 94,6% ВВП, дефицит бюджета – 9,8% (из спецфонда финансовой стабилизации ЕС стране выделено 110 млрд евро), госдолг Португалии - 112% ВВП, дефицит бюджета – 9,5% ВВП. Общий суверенный долг Испании оценивается в 560 млрд евро.

Комбинация валютной корзины

При выборе депозита необходимо отталкиваться от того, как именно вы хотите использовать доходность по нему (планируете ли использовать начисленные по вкладу проценты) а также срока, на который Вы размещаете свободные средства на депозите (понадобится ли Вам часть/сумма депозита в течение данного срока). В зависимости от ваших целей вам может подойти тот или иной вид вклада.

"В нынешних реалиях с целью минимизации потерь от инфляции, колебаний курсов валют вкладчикам рекомендуется держать свои средства в нескольких валютах, например, 60% в гривне, по 20% в долларах США и евро. Также следует обратить внимание на вклады в банковских металлах, позволяющие не только сохранить средства но и преумножить за счет начисленных на вклад процентов", - рассказывает Юлия Солодовник, начальник отдела развития пассивных и расчетных операций банка "Финансы и Кредит".

Отметим, что последние действия НБУ показали, что Нацбанк будет удерживать в течении всего 2011 года курс доллар/гривня возле отметки в 7,95 грн. Кроме того, МВФ скорее всего в этом году продолжит предоставлять Украине свои кредиты, а это значит, что НБУ будут иметь возможность за счет валютных интервенций не допускать девальвации гривни в течении года.

Как рассказывает Александр Охрименко председатель наблюдательного совета банка "Центр", в этих условиях, самыми выгодными вложения в 2011 года являются гривневые депозиты. "На текущий момент можно разместить гривню на депозит на срок от одного года до полтора года по ставкам 16-20% годовых, в зависимости от банка и суммы вклада", - подчеркнул А.Охрименко.

Со своей стороны Марьян Заблоцкий, аналитик АО "Эрсте Банк", также отметил, что лучше всего вкладывать средства на депозиты в гривне, так как процентный доход, который приносят депозиты в гривне, перекрывают риск девальвации.

"Но если есть желание в любом случае оградиться от рисков, связанных с гривней, то лучше выбрать доллар США. У евро еще есть потенциал к падению, учитывая все еще сложную экономическую ситуацию в еврозоне и нерешенные проблемы с долгами отдельных средиземноморских стран", - резюмировал аналитик.

"Мы рекомендуем делать вклады как в валюте, так и в гривне – в относительно равных пропорциях. В среднем по системе наибольшую доходность клиентам обеспечат "длинные" депозиты (сроком до 12 месяцев). Наиболее оптимальная структура сбережений - это 60% в гривне и 40% в валюте", - рассказывает Валерий Пацуй, руководитель департамента стратегического развития и маркетинга розничного бизнеса "ПУМБ".

При этом банкир отметил, что важно понимать, что больший заработок обеспечит вклад в национальной валюте, валютные же вложения помогут застраховаться от возможных рисков. Если же вкладчик делает сбережения для дальнейших трат, также необходимо помнить о том, что лучше всего хранить и приумножать средства в той валюте, в которой запланированы траты.

Цветан Петринин, заместитель председателя правления, директор по розничному бизнесу "VAB Банка", также считает, что наиболее оптимально разносить средства на депозит по разным основным валютам. "Это позволит максимально обезопасить свои инвестиции от влияния риска курсовых колебаний. При более-менее стабильном курсе наибольшую прибыль можно получить по депозитам в национальной валюте – на сегодня банки заинтересованы в привлечении прежде всего гривни, которая является основной валютой кредитования, что и подтверждается более привлекательными ставками по таким депозитам. Наши рекомендации на текущий момент - соотношение 50:35:15 (гривня, доллар, евро соответственно)", - рассказывает Ц.Петринин.

Также банкир отметил, что не стоит сбрасывать со счетов и возможность размещения средств (или их части) на депозит в золоте. "Однако реальную доходность по таким депозитам можно получить, если размещаться на сроки от 1 года.

Дело в том, что доходность по этой "валюте" определяется исключительно ценовым трендом на мировых рынках, а на длинном периоде золото уже многие годы продолжает расти в цене. В прошлом году, например, золото подорожало на 30%", - резюмировал Ц.Петринин.

Долларовый депозит

Если разместить средства на срок от одного до полутора лет на долларовый депозит, то самый высокий доход, на который сегодня можно расчитывать - это 9% годовых. "А в большинстве банков по депозитам в долларах ставки на уровне 5-7% годовых. И в этом году они их повышать не будут, а наоборот, только снижать.", - рассказывает А.Охрименко.

В результате того, что валютное кредитование для физических лиц фактически запрещено, а для юридических лиц - существенно ограничено, долларовые депозиты для банков стали не выгодными. "Как результат, банки нацелены на снижение ставок по депозитам в американской валюте, в то время, как по гривневым депозитам они еще согласны удерживать высокие ставки, с оглядкой на гривенвую инфляцию", - добавляет банкир.

При этом он отмечает, что этот год можно назвать годом гривневых депозитов. Но, о стабильности курса доллар/гривня можно говорить только на этот год или, с определенной оговоркой, на 2012 год. Ведь уже в 2013 году придется возвращать кредиты МВФ, и тогда курс доллар/гривня может быть существенно скорректирован.

"Поэтому при всей привлекательности депозитов в гривне на срок 3 года и больше, это пока что рискованное вложение с учетом возможной девальвации гривни", - подчеркнул банкир.

Депозит в евро

Депозиты в европейской валюте, по мнению А.Охрименко, в 2011 году таят в себе много загадок и рекомендуются для инвесторов "с крепкими нервами".

"Курс евро/доллар остается нестабильным, и скорее всего в этом году его будет лихорадить весь год. Возможны колебания курса евро/доллар в диапазоне 1,2-1,5 долл.

При относительно стабильном курсе доллар/гривня это приведет к тому, что курс евро/гривня будет меняться от 9,55 грн. до 12 грн. Во многом потому, что курс евро не стабильный, банки заведомо занижают проценты ставки по евродепозитам", - рассказывает А.Охрименко.

Он отметил, что на текущий момент евро можно разместить на год по ставке не выше 8% годовых, а многие банки вообще установили ставки по евродепозитам на уровне 2-5% годовых. "Они опасаются больших колебаний курса евро и поэтому хотят себя подстраховать. Это относится и вкладчикам: они могут выиграть, если разместят деньги на евродепозит, только при условии, что доллар будет и дальше обесцениваться. Если этого не произойдет или, наоборот, доллар будет укрепляться, то владельцы евродепозитов в этом году потеряют доходы", - рассказывает эксперт.

Депозит в российских рублях

Можно было бы порекомендовать разместить деньги на депозит в российских рублях, но ставки по этим депозитам низкие, говорит банкир. "Самые высокие ставки по данным депозитам - это 10% годовых. И хотя в 2011 году не ожидается, что курс рубль/гривня будет существенно меняться, как и курс рубль/доллар, но доход получается небольшим и явно меньше дохода по депозитам в национальной валюте", - подчеркивает А.Охрименко.

Если будет принято требование, что срочные депозитные вклады нельзя будет досрочно забирать, то и в этом случае гривневые вклады будут наиболее доходными. Ожидается, что после принятие этого новшества ставки по гривневым срочным вкладам могут вырасти на 1-2 п.п., а по долларовым и евродепозитам - останутся на прежнем уровне.

"Но зато ставки по гривневым депозитам до востребования будут не выше 2-3% годовых, а по валютным депозитам - на уровне 1-2% годовых", - резюмировал банкир.

Финансовый супермаркет: депозиты в гривне >>>
Финансовый супермаркет: депозиты в долларах США >>>
Финансовый супермаркет: депозиты в евро >>>