Мнимая угроза: пять мифов о дефолте США

Чем ближе дата 2 августа, тем жарче дискуссии о дефолте США. В это день Минфину придется сделать выплаты по обязательствам, и на эти цели ему не хватает средств. Президент Барак Обама просит Конгресс увеличить лимит госдолга, чтобы Минфин смог выполнить обязательства. Конгресс не спешит соглашаться. Тем временем бюджетные перипетии открывают широкое поле для спекуляций.

Эксперты считают, что США не допустят дефолта, учитывая возможные последствия такого события. Вместе с тем, шумиха на рынке породила целый ряд мифов, связанных с падением доллара, подорожанием золота и новой волной глобального кризиса.

Вероятность дефолта близка к нулю

Учитывая потенциальный масштаб проблем, которые может вызвать технический дефолт США, позитивное решение по увеличению предельного уровня госдолга будет принято вовремя, считает главный экономист инвестиционной компании Dragon Capital Елена Белан.

Вместе с тем, по ее словам, важным будет не только сам факт увеличения предельного лимита, но и его размер, а также пакет мер по сокращению дефицита бюджета. "Краткосрочное решение, которое только отложит вопрос на несколько месяцев, финансовые рынки вряд ли воспримут позитивно", - добавила она.

Скорее всего, Конгресс и Барак Обама найдут компромисс, и никакого технического или другого дефолта не будет, отмечает Александр Охрименко, президент Украинского аналитического центра. "Другое дело, что это сделают в самую последнюю минуту", - добавляет он.

Исходя из последних данных о том, что администрация Обамы согласилась пойти на сокращение бюджетных расходов в размере $2 трлн. на протяжении 10 лет в обмен на повышение лимита государственного долга, до 2 августа решение о повышении верхней планки госдолга будет принято, считает Николай Ивченко, руководитель информационно-аналитического центра FOREX Club в Украине.

"То есть дефолт США, по нашему мнению, маловероятен. Однако принятие мер сокращения расходов страны повлечет за собой еще большее замедление темпов роста ВВП США, - отметил аналитик. - Вместе с тем, избежание дефолта в краткосрочном плане еще не гарантирует невозможность дефолта в среднесрочной перспективе".

По его словам, в случае повышения верхней планки госдолга еще на $2,4 трлн. до $16,7 трлн. сможет спокойно существовать еще около двух-трех лет. Возникает вопрос, а что же дальше? "Чтобы избежать дефолта в среднесрочной перспективе, США необходимо урезать расходы государственного бюджета. И тут может пригодиться предлагаемое республиканцами урезание расходов госбюджета на $2 трлн. в течение 10 лет. Если этот план окажется правдоподобным и будет реализовываться, США смогут избежать дефолта и в среднесрочном плане", -уверен аналитик.

Кому на руку шумиха вокруг госдолга

Вероятно, интерес к госдолгу США возник на фоне проблемного положения еврозоны. "Несмотря на то, что ведется активное рассмотрение путей помощи таким странам, как Греция, Португалия и Ирландия, экономическое положение этих стран до сих пор является слабым, а риск распространения долговых проблем на Италию и Испанию очень велик. Соответственно, необходим противовес данной проблеме", - предполагает Николай Ивченко.

По его мнению, это может быть на руку "еврозоне и ее постоянному защитнику Китаю, который может на фоне этих событий спокойно сокращать вложения в американские ценные бумаги и доллары, вкладывать свои сбережения в другие валюты".

"Также мы не исключаем, что эта тема специально раздувается в США консервативным крылом Республиканской партии, чтобы подпортить рейтинг действующего президента и повысить шансы республиканцев", - добавляет аналитик.

Эксперты подчеркивают, что шумиха вокруг дефолта США выгодна валютным спекулянтам. "Да, действительно, данное положение дел выгодно спекулянтам, которые могут неплохо заработать на всех этих колебаниях на финансовых рынках. Вопрос госдолга США также отвлекает внимание от ситуации в еврозоне, что на руку этому региону и Китаю, - добавляет Николай Ивченко.

С мнением, что спекуляции на тему дефолта США выгодны для финансовых спекулянтов, согласен и Александр Охрименко. "Резкие скачки курса евро/доллар, рост цен на фьючерсы на нефть и золото - это все приносит им очень хороший доход. И самое главное, рынок гособлигаций США просто таки огромный, около $13 трлн., поэтому изменение цен на эти облигации даже на полдоллара приносят миллиардные доходы спекулянтам", - пояснил он.

Главная цель этой "войны" - это политический конфликт между Барак Обамой и Конгрессом, считает эксперт. "Для республиканцев это очень хороший повод нанести политический удар по Бараку Обаме и тем самым создать себе предпосылки для будущей победы на президентских выборах 2012 году", - добавил глава Украинского аналитического центра.

Мифы дефлота

Вокруг сложившейся ситуации сформировалось несколько предположений, некоторые из них - довольно реалистичны, а некоторые - явно относятся к разряду мифов.

Миф №1. Дефолт США обязательно состоится, это лишь вопрос времени

"Вероятность дефолта существует всегда, - считает Александр Охрименко. - Другое дело, что в Украине, России, Китае, Франции и Греции этих дефолтов должны произойти десятки, пока дождемся дефолта США".

Если правительство США начнет на практике сдерживать рост государственных расходов в течение следующих 10 лет, то дефолта США, скорее всего, не произойдет, уверен Николай Ивченко. Все зависит от самой страны, в том числе от ее военно-политических амбиций, от желания развертывать ПРО, размеров социальных расходов и так далее. Если расходы на эти составляющие раздуваться не будут, это сможет помочь исправить ситуацию вокруг долга и бюджетного дефицита.

Миф №2. Доллар США рухнет до исторического минимума уже летом

В случае затягивания решения вопроса касательно верхней планки госдолга США, индекс американского доллара может подойти к своим минимальным значениям за всю историю, которые он достиг в 2008 году – уровню 71,2, что на 3,5% ниже текущего значения. "Однако более существенного снижения стоимости доллара мы не ожидаем", - добавляют в FOREX Club.

"Что значит рухнет?, - задается вопросом Охрименко. - Курс евро/доллар постоянно лихорадит, но это естественно и нормально. Колебания этих курсов продолжится и далее".

Миф №3. Цены на золото поднимутся до $2 тыс. за унцию уже к сентябрю

Даже в случае затягивания решения вопроса касательно верхней планки госдолга США, золото вряд ли вырастет так существенно – $2 тыс. за унцию в сентябре (+24,3% от текущего уровня). "Мы допускаем рост лишь на 5,7-8,8% до уровня $1700-1750. А в случае, если американский Конгресс сможет прийти к решению до 2 августа, мы не исключаем снижения котировок золота ниже $1600 за унцию", - говорят аналитики.

Скорее всего, в сентябре 2011 года цена на золото может обвалится до уровня $1000-1200 за унцию, считает президент Украинского аналитического центра. Он уверен, что "цена на золото сегодня - это цены на недвижимость в 2007 году, когда тоже все говорили. что эти цены будут только расти и расти".

Миф №4. Споры вокруг доллара - это пиар Обамы и Конгресса

Затягивание решения данного вопроса не выгодно ни Конгрессу, ни президенту. "Данный конфликт уже подпортил репутацию Обамы, демократов и республиканцев. Особенно от этого страдает репутация президента", - считает Ивченко.

Со своей стороны Александр Охрименко все же усматривает пиар-составляющую конфликта: "На кону - пост президента США. Если сейчас Обаму "утопить", его будет легче переиграть в 2012 году".

Миф №5. Вскоре, вслед за дефолтом США, по миру прокатится новая волна финансового кризиса

"Учитывая то, что США будут стараться избежать дефолта, кризиса на фоне данных событий мы не ожидаем", - подчеркивают аналитики валютного рынка.

Говоря о мифах, порожденных угрозой дефолта, Александр Охрименко напомнил предположения, что США якобы намерены поменять свои денежные знаки, а также прогнозы, что в связи с дефлтом в США курс доллар/гривня якобы составит 3-4 грн за доллар.

Что же касается мнения, будто доллар может утратить статус резервной валюты, эксперт отметил: "Через 20-30 лет, возможно, доллар не будет таким всесильным, как сегодня, но резервной валютой будет оставаться. Пока США являются главным мировым покупателем, доллар всегда будет интереснее евро".

Что произойдет на валютном рынке 2 августа

В случае затягивания решения вопроса по госдолгу США, евро на рынке FOREX может подорожать до уровня 1,5000. В Украине наличный евро в этом случае будет стоить около 12,05 грн., отмечает Ивченко.

"Если же вопрос до 2 августа будет урегулирован, евро может показать краткосрочное снижение до уровня 1,4000-1,4100 (11,34-11,42 грн. в Украине)", - добавил он.

Ничего особенного в этот день не произойдет, уверен Александр Охрименко. "Конгресс и Обама наймут компромисс, но мировая экономика будет больше обсуждать проблемы экономики Италии и Франции, и говорить уже об их дефолте", - уверен аналитик.