Группа "Метинвест" показала хорошие финансовые результаты за 9мес.2010 г., увеличив выручку на 54,8% г/г до $6,8 млрд. при росте выпуска продукции металлургического дивизиона группы на 21,6% г/г до 6,1 млн. т (55% общей выручки за 9 мес.2010) и увеличении объема производства железорудного дивизиона на 25,5% до 27,1 млн. т (32% выручки).

Как рассказала ЛІГА.Финансы Ольга Сливинская, аналитик инвесткомпании "Dragon Capital", на протяжении 9мес. 2010 наиболее прибыльной деятельностью компании было производство железной руды: на долю железорудного дивизиона пришлось 79% EBITDA компании за период. Поскольку внутрихолдинговая реализация продукции компании основывается на рыночных ценах, компания показывает фактическую рентабельность по каждому дивизиону.

"Мы прогнозируем улучшение компанией результатов своей деятельности в 4 кв.2010 на фоне высоких цен на железную руду, кокс и уголь, благодаря чему ее результаты во 2 пол.2010 должны вырасти по сравнению с первым полугодием. Консолидация недавно поглощенного "Метинвестом" ММК им. Ильича также отразится на EBITDA группы в 4кв.2010. Таким образом, по нашим прогнозам в 2010 г. клмпания получит чистую выручку $9,9 млрд. (+64% г/г) и EBITDA $2,8 млрд. (+92%), а его показатель Долг/EBITDA на конец периода составит 0,76. Мы подтверждаем наш положительный прогноз в отношении облигаций "Метинвест 15", котируемых на данный момент с доходностью 8,4-8,6% и спрэдом 660 б.п. к казначейским облигациям США", - рассказывает О.Сливинская.

Комментарии
Последние новости