Гра в довгу. Як захищені пенсійні накопичення в НПФ. Розбираємось

Станом на середину року 888 300 українців мають рахунки у недержавних пенсійних фондах. Хоча це на 8400 більше, ніж торік, у порівнянні зі всією країною це – невисокий показник.

Крім головної причини – низької поінформованості населення про фінансові послуги, зокрема про інструмент накопичень через НПФ, є ще одна – страх втратити пенсійні накопичення. 

Розбираємося, які запобіжники мають захистити пенсійні заощадження в рамках НПФ і як обрати надійний фонд, щоб самому захистити свої гроші. 

Гроші на майбутнє

Недержавні пенсійні фонди являють собою третій рівень пенсійної системи. Вони дають можливість українцям добровільно відкладати на пенсію. 

Що це означає на практиці та хто керує фондом і заробляє на ньому? 

"НПФ має статус неприбуткової організації – це означає, що весь отриманий прибуток від інвестування коштів учасників розподіляється лише між самими учасниками фонду, розподіл прибутку між засновниками, органами управління фондом та пов’язаними з ними особами – заборонений", – пояснює Ольга Бондаренко, голова ради НПФ "Взаємодопомога".

Безпосередньо інвестуванням займається професійна компанія з управління активами, яку обирає рада НПФ. Органи управління фонду – збори засновників та рада фонду. Склад ради фонду формує засновник, тому роль засновника в НПФ – ключова. 

Заробляють у разі НПФ лише компанії, що обслуговують, – адміністратор фонду, компанія з управління активами, банк-зберігач. Вони отримують свої комісії.

Куди інвестують гроші НПФ? Чи є ризики?

НПФ не можуть інвестувати за законом у ризикові фінансові інструменти. Ба більше, закон "Про недержавне пенсійне забезпечення" чітко регламентує, яку частку своїх активів і куди можуть інвестувати фонди. 

Найбільші інвестиції НПФ роблять в облігації внутрішньої державної позики та депозити.

Наприклад, інвестиції в банківські депозити та ощадні сертифікати (не більше 10% в один банк) можуть складати до 50% інвестицій НПФ. 

Такі ж обмеження – не більше 50% портфелю – встановлені для інструменту ОВДП (цінні папери, доходи за якими гарантує Кабінет міністрів).

"Були приклади, коли під час банкопаду більшість НПФ втратили депозити в банках, які були визнані неплатоспроможними. Але завдяки обмеженню вкладати в депозит в одному банку не більше 10% активів, учасники практично нічого не втратили", – розповідає голова ради Української асоціації пенсійних фондів Олена Сотскова.

Інвестиції у корпоративні облігації також вважаються достатньо захищеними, але все ж більш ризиковими – їхня частка може сягати до 40%. Водночас не більше 5% – у цінні папери одного емітента.

Муніципальні облігації та цінні папери іноземних емітентів можуть складати до 20% інвестицій НПФ, а банківські метали та об’єкти нерухомості – до 10%.

"Основний фактор захищеності – це розкладання яєць в різні кошики, тобто диверсифікація активів", – підсумовує Сотскова.

Чи може НПФ збанкрутувати?

Ні, не може, оскільки це неприбуткова організація (непідприємницьке товариство). Але за певних умов регулятор, тобто Національна комісія з цінних паперів і фондового ринку може ліквідувати фонд. Водночас банкрутство і ліквідація – не те саме.

Нацкомісія має право ухвалити рішення про ліквідацію фонду, але лише тоді, коли всі учасники перейшли до інших НПФ. 

"НКЦПФР в щоденному режимі відстежує діяльність НПФ, тому що адміністратори щодня подають звітність. Якщо є зауваження, комісія реагує оперативно", – каже Олена Сотскова.

А якщо фондом керуватимуть шахраї?

Обслуговування НПФ здійснюють ліцензовані фінансові компанії, яких обирає рада НПФ.

Структурно це виглядає так: бухгалтерський і персоніфікований облік веде ліцензована фінансова компанія, інвестиціями займається компанія з управління активами, а банк-зберігач, де зареєстровані поточні рахунки фонду, здійснює розрахункові операції та зберігає активи.

"Усі ці три компанії одночасно слідкують одна за одною. Якщо є підозри щодо порушення закону, цей запобіжник також має спрацювати", – каже Сотскова.

"Може навіть дійти до того, що банк-зберігач блокує операції НПФ, якщо вони суперечать закону", – наголошує вона.

Важливо, що регулятором для банків-зберігачів виступає Національний банк. Він має право накладати санкції на страхові організації або банки, що надають послуги у сфері недержавного пенсійного забезпечення.

"Банк-зберігач не пропустить операцію, якщо компанія з управління активами захоче вкластись в якийсь незрозумілий актив", – зауважує радник міністра фінансів Віталій Ломакович.

Якщо введуть обов’язковий рівень пенсійної системи, це вплине на захищеність вкладів у НПФ?

"Звичайно, запуск обов’язкового рівня вплине на захищеність НПФ. По-перше, це змусить законотворців ще якісніше допрацювати регулювання з боку держави", – каже Бондаренко з НПФ "Взаємодопомога".

По-друге, додасть якісних інструментів, переконана вона.

"Коли бізнес побачить зацікавленість, довготривалий і недорогий стабільний інвестиційний ресурс у вигляді пенсійних накопичень, він почне генерувати фінансові інструменти для цього ресурсу, випускати корпоративні облігації", – вважає Бондаренко.

Збільшення інструментів для інвестицій дозволить НПФ розширити можливості диверсифікації. За словами Ломаковича, НКЦПФР уже працює над цим, хоча сам законопроєкт про запуск обов’язкового рівня ще обговорюється.

"Це треба зробити перед тим, як з’явиться значний ресурс обов’язкового накопичувального рівня, а не після", – наголошує Ломакович.

Як захистити свої накопичення та обрати надійний НПФ?

Учасники НПФ також убезпечують себе від зайвих ризиків, обираючи надійніші фонди. 

Майбутньому вкладнику варто знайти інформацію про засновників фонду – хто ці люди, які ще бізнеси вони мають і наскільки ті успішні. Друге – варто подивитися на склад ради фонду, на репутацію та фаховість її членів.

Важливу інформацію можна знайти на сайті компанії, яка здійснює адміністрування НПФ. Там має бути доступною уся інформація про фонди, які компанія обслуговує, – дані про засновників, установчі документи, результати діяльності, квартальні та річні фінансові звіти. Зокрема, варто поцікавитися дохідністю фонду за минулі періоди – якою вона була відносно річного показника інфляції.

Також варто звертати увагу на те, чи немає тісної пов’язаності на рівні засновника та компанії з управління активами – адже саме КУА вирішує, куди інвестувати кошти (в межах інвестиційної декларації погодженої радою фонду).

Зверніть увагу на банк-зберігач, який працює з конкретним НПФ. Він має бути в топі рейтингу за розміром активів, радить Олена Сотскова.

"Що ще важливо – який час фонд працює на ринку, який розмір активів цього фонду, скільки учасників у НПФ, скільки фонд робить виплат", – додає вона. 

Такі дані публікує НКЦПФР.

Дарина Паламар

Матеріал опублікований в рамках спільного проєкту з компанією Ліга.Пенсія, яка входить до групи компаній ЛІГА. Партнер не впливає на зміст матеріалу