Какую цену заплатят банки за отмену пенсионной реформы

Пенсионной реформе не бывать

Накануне майских праздников, в последний день апреля, народный депутат-регионал Владимир Зубик зарегистрировал в парламенте законопроект, призванный отменить пенсионную реформу, в частности вернуть украинцам право уходить на пенсию в 55 лет (для женщин) и 60 лет (для мужчин). Компенсировать неминуемые бюджетные потери предложено импортерам и банковскому сектору. Речь идет о норме законопроекта № 2934-1, предусматривающей введение с 1 июля сбора на обязательное государственное пенсионное страхование в размере 1% с операций покупки безналичной валюты.

Аргументы автора документа следующие. Согласно данным Национального банка, в 2012 году объем операций с безналичной валютой на межбанковском рынке Украины (покупка и продажа в долларовом эквиваленте с учетом операций Госказначейства) составил $523,711 млрд. Объем покупки безналичной валюты на межбанке во втором полугодии достиг $162,6 млрд. С начала текущего года до 22 апреля по отношению к аналогичному периоду прошлого года объемы обращения безналичной валюты увеличились в 1,34 раза. Соответственно, на второе полугодие можно прогнозировать объем покупки порядка $218 млрд. Таким образом, в случае введения с июля пенсионного сбора поступления в госбюджет во втором полугодии составят ориентировочно от 16,5 млрд. грн. (объем операций на уровне 2012 года) до 22 млрд. грн. (при сохранении динамики роста). А в 2014 году поступления в госбюджет могут достичь 30 млрд. грн.

Экскурс в историю

Идея пенсионного сбора с валютных операций не нова. В Украине подобный сбор был введен в 1998 году (правда, тогда он взимался в том числе при операциях с наличной валютой). До 2003 года величина сбора составляла 1%, в 2004-2005 годах – 1,5%, в 2006 – 1,3%, в 2007 – 1%, в 2008 и 2010 – 0,5%, в 2009 – 0,2%. В конце концов после бурных дискуссий его отменили.

Подобный опыт был и у соседней России – там налог появился тоже в 1998 году. "Тогда это называли одной из стабилизационных мер по выводу российской экономики из кризиса. Однако он не спас рубль от обвала, а Министерство финансов от дефолта в августе 1998 года. И в скором времени налог был отменен как сомнительная и абсолютно не рыночная мера", - напоминает директор аналитического департамента Альпари Александр Разуваев. По его мнению, в Украине будет тот же результат, потому что административными методами победить рынок нельзя. Все, что может и должно делать государство, - развивать экономику и обеспечивать финансовую дисциплину. Но только рыночными методами.

Мнения экспертов

Гендиректор Бюро экономических и социальных технологий Валерий Гладкий констатирует, что реанимация сбора продолжит порочную практику финансирования Пенсионного фонда не за счет страховых взносов, а с помощью фискальных инструментов, аналогичных существующим сборам с услуг мобильной связи, операций покупки золота и т.п. "1%-ный сбор с покупки безналичной валюты равносилен повышению на 1 п.п. налогов на импорт безотносительно вида импортируемых товаров/услуг и репатриацию капиталов. Улучшая текущий счет дестимулированием импорта, сбор с покупки безналичной валюты одновременно будет препятствовать притоку капиталов", - предупреждает собеседник ЛІГАБізнесІнформ. В конечном итоге, добавляет руководитель аналитического подразделения группы Инвестиционный Капитал Украина Александр Вальчишен, сбор окажется дополнительным тормозом внутреннего финансового рынка.

Альтернативой внедрению 1%-ного пенсионного сбора, уверен руководитель информационно-аналитического центра Forex Club в Украине Николай Ивченко, может быть распределение финансовой нагрузки по выплате пенсий между бизнесом (вводимый сбор не должен превышать 0,2-0,3%), пенсионерами мужчинами (повысить пенсионный возраст достаточно на 1-2 года) и государственным бюджетом.

Что теряют банки

Больше всего от возможного введения пенсионного сбора пострадают банки, - уверен экономист Александр Охрименко. После того, как были запрещены валютные кредиты для физических лиц, а выдача валютных займов предприятиям была существенно ограничена, у финучреждений возникла проблема использования валюты, поступающей на депозиты и привлекаемой через обменные пункты. Поэтому после 2008 года банки активно развивали валютообменные операции спекулятивного характера. "Это и классические межбанковские кредиты в валюте, и валютные свопы, и валютные форварды, и вообще дебиторские операции с валютой. Существует большое количество схем и моделей создания многоходовых операций, где задействованы валютные и гривневые межбанковские кредиты, договора по валютным деривативам и договора с куплей-продажей валюты с отсрочкой поставки. Все эти операции рассчитаны на получение быстрого, но очень маленького дохода", - рассказывает собеседник ЛІГАБізнесІнформ.

Если же будет введен сбор в размере 1%, то в большинстве случаев короткие и быстрые сделки с валютой окажутся просто убыточными, так как 1% - это в десятки раз больше, чем можно заработать на валютных спекуляциях за один день. "Исчезает экономический смысл такого рода операций. Даже среднесрочные операции с валютой на условиях свопа или РЕПО становятся не очень выгодными. Слишком большой налог для таких операций", - констатирует аналитик.

Что теряют физлица

Справедливости ради стоит заметить, что анонсированный сбор касается только безналичных операций. Поэтому физлица смогут заметить наличие нового налога лишь при использовании мультивалютных карт и депозитов. В этом случае конвертация валюты в гривну и наоборот будет подпадать под налогообложение.

Формально налог не будет удерживаться с наличных валютообменных операций. Но в любом случае рынки безналичной и наличной валюты взаимосвязаны, поэтому этот 1% опосредованно будет включен в курсы обмена наличной валюты, уверен Александр Охрименко. "Курс скупки валюты будет всегда занижен, как минимум на 1%, а может и больше, по отношению к текущему курсу скупки валюты. Фактически спрэд по скупке валюты (в размере 5-10 копеек между ценой скупки и продажи), который был заметен в майский праздничный период, после принятия законопроекта будет заметен регулярно", - прогнозирует эксперт.

Руслан Кисляк