Репутация банка важнее его рейтинга, - мнение
Одна из ключевых особенностей кредитных рейтингов заключается в том, что они имеют вероятностную природу. "В связи с этим возникает ошибочное восприятие, что высокий рейтинг - это некая индульгенция от дефолта, и банк с высоким рейтингом не может обанкротиться. Но это неправда", - объясняет глава аналитической службы РА Эксперт-Рейтинг Виталий Шапран.
Практика показывает, что надежность банка и присвоенный ему рейтинг не всегда взаимосвязаны, так как гораздо большее значение имеет не формальная оценка, а реальные результаты работы финучреждения и репутация его собственников.
Предкризисные годы стали настоящим бумом роста украинской банковской системы, который ознаменовался не только стремительной динамикой объемов кредитования, но и массовым приходом в Украину зарубежных инвесторов, а также созданием банковских учреждений украинскими бизнесменами и финансово-промышленными группами. Причем о таком факторе, как надежность банка, практически никто не задумывался, так как вкладчики ориентировались прежде всего на уровень депозитных ставок, а также на ту оценку, которая была присвоена рейтинговым агентством, считая, что аналитики т Fitch, Standard&Poor"s или Moody's, оценивая надежность банков, не могут ошибаться.
Однако кризис показал, что всецело доверять рейтингам нельзя. Ведь они оказались неспособны спрогнозировать то, как форс-мажорные события, к примеру, резкое падение курса гривни осенью 2008 года, спровоцировавшее волну невозвратов кредитов и всплеск недоверия со стороны вкладчиков, повлияют на стабильность работы банковской системы.
Эта непредсказуемость и повлекла ошибочность многих рейтингов не только в Украине, но и в Европе, и в США, где ведущие банки и финансовые компании, обладавшие высокой оценкой, в одночасье оказались на грани банкротства.
Подтверждением этому тезису служит ситуация с банками, которые в 2008-2009 году стали "проблемными". Ведь перед кризисом у них были достаточно высокие рейтинги. Например, в октябре 2008 года банки Надра, Укрпромбанк и Укргазбанк имели рейтинги группы "В", которые говорили о способности этих банков выполнять свои обязательства. Однако всего через несколько месяцев стабильность этих финучреждений оказалась под реальной угрозой и даже потребовала вмешательства государства. Рейтинговым агентствам не удалось "заглянуть в будущее" и предвидеть значительно более высокую вероятность банкротства, чем была заложена в присвоенных на тот момент оценках.
При этом иностранные рейтинговые агентства иногда ошибаются и в другую сторону, - занижая рейтинги устойчивым и стабильным банкам из-за недостаточного понимания украинского рынка. Примером может стать недоразумение, произошедшее с банком Форум, которому в начале июля агентство Fitch снизило рейтинг до уровня СС, несмотря на высокий уровень устойчивости этого банка, здоровую капитализацию и один из самых высоких на рынке уровень резервов под кредитные риски. При этом и руководство Форума, и многие эксперты рынка открыто заявили, что агентство использовало при подсчете рейтинга некорректные данные. В частности, по их словам, был занижен объем кредитного портфеля банка по итогам I квартала почти на 2 млрд. грн. Руководство банка также обращает внимание на то, что непокрытая резервами часть портфеля равна не четырем капиталам, как заявил Fitch, а всего двум, что вполне приемлемо.
Таким образом, при оценке деятельности и надежности банка рейтинг, безусловно, важная составляющая, но не ключевая. "Рейтинги - это, скажем так, объективно-субъективная характеристика, поэтому игнорировать ее нельзя, но и всецело доверять - тоже. Их нужно принимать во внимание в связке с другими факторами, которые характеризуют работу банка", - подчеркивает член правления Проминвестбанка Владислав Кравец.
Например, за границей клиенты финучреждений в первую очередь обращают внимание на их репутацию, качество сервиса, структуру собственников, историю финучреждения, а лишь затем — на тот ярлык, который присвоило банку рейтинговое агентство. И это нормальная практика.
Еще одним подтверждением того, что иностранцы не всегда имеют адекватное понимание украинского рынка, является тот факт, что зарубежный капитал, несмотря на активную экспансию в Украине несколько лет назад, сейчас переживает не лучшие времена. В то время как банки с украинскими корнями успешно и стабильно развиваются, не требуя вливаний извне и не прибегая к помощи акционеров. Например, банк "Финансы и Кредит", принадлежащий группе Ferrexpo Константина Жеваго, ПУМБ, контролируемый СКМ Рината Ахметова, а также банк Форум, недавно приобретенный группой Смарт-холдинг Вадима Новинского. Эксперты рынка соглашаются, что благодаря новому влиятельному и хорошо знающему рынок акционеру, Форум имеет все шансы вернуть себе лидерство на рынке. И здесь очень большую роль играет наличие надежных собственников, которые не зависят, как многие иностранные владельцы, от перипетий в Европе или США.
