С чем украинская экономика входит в новый год

НБУ проанализировал состояние экономики Украины на конец 2014 года. Это то, с чем мы вошли в 2015 год, и что будет определять пути развития украинской экономики многие годы. В поле зрения регулятора попали: накопленные годами дисбалансы, макроэкономическая ситуация в 2014 году, так называемая внешняя позиция Украины и банковская система. Итак:

Накопленные годами макроэкономические дисбалансы

• Дефицит текущего счета платежного баланса
  • 2011: $10,2 млрд. или 6,3% ВВП
  • 2012: $14,3 млрд. или 8,1% ВВП
  • 2013: $16,5 млрд. или 8,7% ВВП
  
  
• Искусственная поддержка курса гривни на уровне 8 грн/долл. опустошала золотовалютные резервы НБУ:
  • За период с апреля 2011 года ($38,4 млрд) по февраль 2014 ЗВР уменьшились на $23 млрд, в том числе за январь-февраль 2014 – почти на $5 млрд.
  
  
• Дефицит государственного бюджета
  • 2011: 23,6 млрд. грн. или 1,8% ВВП
  • 2012: 53,4 млрд. грн. или 3,8% ВВП
  • 2013: 64,7 млрд. грн. или 4,5% ВВП
  
  
• Финансирование государственного сектора (включая НАК Нафтогаз Украины, данные МВФ)
  • 2011: 4,3% ВВП
  • 2012: 6,6% ВВП
  • 2013: 6,7% ВВП

Макроэкономическая ситуация в 2014 году

Реальный ВВП

• I кв: -1,2%
• II кв: -4,6%
• III кв: -5,3%
• 2014 год (прогноз МВФ): -7,5% или 1 528 млрд. грн.

Инфляция

• Ноябрь 2014 (в годовом исчислении): 21,8% (ключевые факторы: девальвация гривни и рост тарифов ЖКХ)
• 2014 год (прогноз МВФ): около 24%

Реальный сектор (январь-ноябрь)

• Промышленность: -10,1%
• Сельское хозяйство: +5%
• Строительство: -19,3%

Поддержка Национальный банком Украины государственного бюджета (дефицит госбюджета за 11 месяцев – 62,3 млрд грн)

• перечислено средств в госбюджет: 22,8 млрд. грн
• продано валюты НАК Нафтогаз Украины из валютных резервов: $8,6 млрд
• финансирование правительства и НАК Нафтогаз Украины путем выкупа ОВГЗ

Внешняя позиция Украины в 2014 году

Платежный баланс (январь-ноябрь)

• сводное сальдо: -$11 млрд
• сальдо текущего счета: -$4,5 млрд

Золотовалютные резервы

• на 1 марта 2014: $15,5 млрд
• на 1 декабря 2014: $9,97 млрд
  • С марта по ноябрь 2014-го включительно – платежи правительства и НБУ по погашению и обслуживанию государственного и гарантированного государством долга в иностранной валюте, которые отражаются в ЗВР, составили более $7млрд

Прямые иностранные инвестиции

• Чистый приток практически нулевой

Валютный курс и валютный рынок

• Гривня девальвировала с начала года с 7,99 грн/долл. до 15,77 грн/долл. в декабре
  • причины: макроэкономические дисбалансы, а с конца июля добавилась эскалация военного конфликта на востоке Украины

Банковская система Украины

Отток депозитов населения – главная проблема банков

• с начала года: -52 млрд. грн. и $8,8 млрд (в иностранной валюте)
• пики оттока пришлись на февраль, март, май и сентябрь – соответственно 7,2%, 5,7%, 4,3% и 4,3% (по сопоставимому курсу)

Состояние банковского сектора (за 11 месяцев 2014 года)

• общие активы (по сопоставимому курсу): сократились на 16,2% или почти на 228 млрд. грн
• финансовый результат за 11 месяцев: убыток в сумме 22,4 млрд. грн. (без учета банков с временной администрацией – 8,4 млрд. грн.)
• регулятивный капитал: -17,3%

Очищение банковской системы

Выведение с рынка проблемных банков

• с начала года признаны неплатежеспособными 33 банка, из них 7 – за "отмывание средств"
• из них принято решение о ликвидации относительно 17 банков (в остальных банках работает временная администрация)

Поддержка здоровых банков (с начала года до 22 декабря)

• чистое сальдо по операциям рефинансирования: 34 млрд. грн. (в том числе кредитов для сохранения ликвидности – 17,4 млрд. грн)
  • с 19 июня (даты вступления Валерии Гонтаревой в должность главы НБУ) банки преимущественно возвращали кредиты: чистое сальдо стало негативным – соответственно -1,6 млрд. грн. и -2,4 млрд. грн.

Проведено стресс-тестирование крупнейших 35 банков

• докапитализации требуют 18 банков на общую сумму 66 млрд. грн.

Руслан Кисляк