Вторая волна кризиса в Европе: дефолты, свастика и сепаратизм

В конце прошлой недели правительство Греции вновь заявило о том, что у него закончились деньги. Премьер-министр страны Антонис Самарас объявил: средств хватит лишь до конца ноября, если тройка кредиторов - ЕЦБ, МВФ и Еврокомиссия (далее - Тройка) не предоставит экстренную помощь.

Сейчас кредиторы и греческое правительство обсуждают как грекам сэкономить 11,5 млрд. евро. Эти меры бюджетной экономии являются залогом столь необходимого транша в 31,5 млрд. евро. Всего Тройка намерена потратить на Грецию 130 млрд. Официальный вердикт Тройки, будет опубликован лишь после президентских выборов в США, которые состоятся 6 ноября. А деньги грекам нужны немедленно.

Самарас считает текущую ситуацию с бюджетной экономикой, возможно, самой сложной проблемой в истории греческой демократии. Бюджетные ограничения, помимо прочего, включают сокращение пенсий и зарплат, и объявление этих ограничений вызвало очередную волну народного гнева.

Впечатленная всем этим, в Грецию немедленно отправилась канцлер Германии Ангела Меркель. Визит Меркель в Афины 9 октября стал ее первым посещением этой страны за три года кризиса. Судя по сообщениям СМИ, многого от этой стречи не ждали, она имела скорее репутационное значение и позволила руководству Греции удостовериться: в случае чего заграница им поможет.

Простые граждане, однако, встречали Меркель нацисткими флагами и лозунгами "ЕС и МВФ – прочь!" При этом ни один из опросов общественного мнения в стране не показал желания большинства греков выйти из еврозоны. Главный парадокс заключается в том, что из всего Евросоюза (ЕС) именно нелюбимая Меркель больше всего вкладывает в Грецию. А глава нелюбимого МВФ - Кристин Лагард - сегодня призвала Евросоюз дать Греции еще два года для достижения бюджетных показателей, указанных в программах помощи.

Возможно, Греция смогла бы обойтись без денег Тройки, проводя "прощальные гала-дефолты". Тем более, что свое место в СМИ она понемногу уступает Испании. Именно Испании предрекают начало новой серии протестных акций, и на этот раз они имеют не только социальный, но и политический оттенок. В сентябре Каталония объявила о своем желании отделиться от Испании, а если это невозможно – получить налоговую самостоятельность. На данный момент объем ВВП этого автономного сообщества превышает объем ВВП Португалии и составляет пятую часть испанской экономики. И хотя руководство Испании не слишком серьезно отнеслось к заявлениям главы регионального правительства Каталонии Артура Маса, стоит отметить: финансовый кризис разрывает своих жертв изнутри. Похожая ситуация складывается в Великобритании - на 2014 год в Шотландии назначен референдум о независимости. Кризис усилил сепаратистские настроения во Франции и Италии, а также в Бельгии.

Этот новый тренд не преминуло отметить рейтинговое агентство Standard & Poor"s, снизив вчера рейтинг Испании до ВВВ- (за одну ступень от мусорного). По словам экспертов агентства, эффективность принимаемых испанскими властями решений постоянно снижается. Возможно, офицальному Мадриду не хватает решительности, ведь он так и не определился окончательно с получением полномасштабной помощи ЕС.

Аналитики Standard & Poor"s сомневаются не только в будущем Испании, но и в перспективах банковской отрасли. По их мнению, эта сфера стремительно теряет высший рейтинг на уровне А. В недалеком будущем, под влиянием программ финансовой помощи и бюджетной экономии, рейтинговым максимумом для финучреждений будет уровень ВВВ.

Мрачные прогнозы на этот раз дает не только S&P, но и МВФ. Согласно недавно опубликованному отчету Фонда, европейские банки до конца 2013 года будут вынуждены сократить балансы на $2,8 трлн. по базовому сценарию или $4,5 трлн. по пессимистическому сценарию, что приведет к дальнейшему спаду кредитования. Наиболее сильно пострадают банковские системы Греции, Кипра, Ирландии, Италии, Португалии и Испании.

Точку зрения S&P и МВФ не вполне разделяет Fitch. Заявления двух рейтинговых агентств напоминают пари: сегодня Fitch подтвердило рейтинги крупнейших мировых банков на уровне А и А+ со "стабильным" прогнозам и заявило, что дела у Испании идут гораздо лучше, чем в Греции.

На фоне драматических перипетий в отдельных странах валютного союза незамеченным прошел запуск стабфонда еврозоны (European Stability Mechanism, ESM). Напомним, Европейский стабилизационный механизм - преемник Европейского фонда финансовой стабильности, в ведении которого с 2010 года находилось 440 млрд. евро. Впрочем, его запуск фактически состоялся еще в сентябре, когда Конституционный суд ФРГ согласовал участие основого денежного донора в стабфонде.

По словаманалитика Erste Group Милдред Хагер-Гермайн, ESM вместе с программой по скупке гособлигаций поможет членам еврозоны с рефинансированием. Но облегчение будет временным: на дальнейшее развитие ситуации в этих странах будут влиять перспективы экономического роста и размер дефицита. А перспективы роста весьма туманны даже в Германии, указывает эксперт Forex Club Николай Ивченко.

В Erste Group считают, что точка зрения инвесторов будет зависеть не столько от саммитов, встреч и деклараций, сколько от прогнозов доходов крупнейших компаний на четвертый квартал и 2013 год. А значит, курс евро в ближайшее время будут определять сухие цифры. По прогнозам Forex Club, курс евро в конце 2012 года составит $ 1,2800. В Украине в этом случае средний курс продажи наличного евро составит 10,65 грн.