"Ferrexpo" вновь отложило размещение еврооблигаций
Это уже второй отказ "Ferrexpo" от планируемого размещения выпуска еврооблигаций в текущем году. Об этом говорится в аналитическом обзоре ПАО "ИНГ Банк Украина", текстом которого располагает ЛІГА.Финансы.
Вчера агентство Bloomberg сообщило, что компания "Ferrexpo" (B2/B+/B), отложила размещение своего дебютного выпуска 5-летних еврооблигаций объемом 300-500 млн. долл., объяснив свое решение ростом волатильности на рынке.
После отказа от первоначального размещения еврооблигаций ранее в текущем году, недавно компания вновь вернулась к своим планам относительно выхода на рынок еврооблигаций; однако, в день, когда должны были приниматься заявки, эмитент вновь отказался от размещения.
Аналитики полагают, что как возвращение компании на рынок еврооблигаций, так и второй отказ компании от запланированного размещения стали неожиданностью для рынка. Недавно компания привлекла предэкспортное финансирование на сумму 350 млн. долл. сроком на 4 года, и компания может себе позволить не торопиться с привлечением новых средств.
"Мы полагаем, что несоответствие потенциальной доходности размещения ожиданиям "Ferrexpo" могло стать основной причиной отказа от размещения еврооблигаций", - рассказывают аналитики.
На текущей неделе рынок долговых инструментов демонстрировал незначительные признаки волатильности, поскольку доходность некоторых украинских корпоративных эмитентов возросла. Стоимость кредитно-дефолтных свопов на еврооблигации Украины выросла в понедельник-вторник на 16-17 б.п. до 504-506 б.п.
Еврооблигации "Метинвеста-2015", ближайшего рыночного аналога "Ferrexpo", в настоящее время торгуются с доходностью 8.4%, тогда как на прошлой неделе минимальная доходность составляла 8.2%.
Аналитики не исключаем возможности того, что "Ferrexpo" может вновь вернуться на рынок для размещения планируемого выпуска еврооблигаций до конца текущего года, если стоимость еврооблигаций украинских эмитентов вновь начнет снижаться.
