США можуть відключити Росію від системи SWIFT. Це сильно вдарить по РФ? Спойлер – так

Увечері 7 грудня президент США Джо Байден і президент Росії Володимир Путін провели переговори через канал захищеного відеозв'язку, зокрема й порушили тему України. Переговори відбулись на тлі стягування російських військ до кордону нашої країни, що, за словами західних лідерів та офіційного Києва, може стати підготовкою до вторгнення. Москва все заперечує.

В останні два дні західні ЗМІ випустили низку повідомлень із посиланням на різні джерела, що в адміністрації президента США розглядають широкий перелік можливих санкцій у разі нападу Росії на Україну. У CNN вважають, що може йтися про відключення РФ від платіжної системи SWIFT. Телеканал називає це "ядерною опцією". Окрім цього, розглядаються кроки проти оточення Володимира Путіна, проти енергетичних компаній та банків. Обмеження можуть зачепити і російський держборг.

У Bloomberg пишуть, що санкції, які розглядає Вашингтон, спрямовані зокрема на здатність Росії конвертувати рублі в долари та інші іноземні валюти, а також обмежити можливість інвесторів купувати російський борг на вторинному ринку. У CNN зазначають, із посиланням на джерела, що фінальних рішень щодо переліку можливих обмежувальних заходів ще не ухвалено.

Чому від'єднання Росії від системи SWIFT в CNN називають "ядерною опцією"? І загалом, як імовірні санкції, у разі їх введення, позначаться на Росії?

Масштаби відключення від платіжної системи

SWIFT (від англ. Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications), міжнародна система для транскордонних переказів та платежів. До неї під'єднано понад 12 000 банків у світі. Це європейська система зі штаб-квартирою в Бельгії. Росія входить до трійки лідерів за кількістю транзакцій у SWIFT, а за їхнім обсягом посідає десяте місце.

Аналітик компанії ICU Михайло Демків називає відключення SWIFT найжорсткішою з можливих фінансових санкцій, озвучених у закордонних ЗМІ.

"Відключення SWIFT ударить насамперед по бізнесу та банках, вони не зможуть проводити операції із закордонними банками. Експортерам та імпортерам буде складно розплатитися за зовнішніми контрактами", – каже керівник аналітичного департаменту Concorde Capital Олександр Паращій.

За словами Демківа, можливість проведення операцій залишиться, але в ручному режимі, як у 90-ті.

Фінансовий аналітик та асоційований експерт Case Ukraine Євген Дубогриз додає, що російські банки втратять доступ до своїх грошей, що лежать в іноземних банках, що вдарить по їхній ліквідності.

Паращій вважає, що для населення відключення SWIFT не буде відчутним. Із ним не погоджується Демків: "Це вдарить по звичайних громадянах". Дубогриз додає, що частина карток, випущених Visa та Mastercard, перестане обслуговувати закордонні перекази.

Замінити SWIFT для оплати товарів одразу буде дуже складно, але згодом можливо: "Їм доведеться шукати запасні комунікації, щоб обслуговувати імпортні та експортні платежі", – каже Демків і додає, що торгівля з Росією триватиме, просто гроші ітимуть складнішим шляхом.

Можливий вихід – внутрішні платіжні системи, припускає Дубогриз. Наприклад, у Росії працює національна платіжна система "Мир".

Навесні, коли лідери західних країн розглядали відключення Росії від SWIFT, заступник глави МЗС Росії Олександр Панкін повідомляв, що Росія, у разі розвитку такого сценарію, залучить інші можливості. Але варіанти потенційних партнерів для розробки альтернативи SWIFT у РФ тоді не розглядали.

У разі, якщо санкцію щодо SWIFT зрештою введуть, Росія буде третьою країною у світі, яку відключать від платіжної системи, – поруч з Іраном та КНДР.

Обмеження операцій із валютою обвалить рубль

Якщо США обмежать конвертацію рубля в іноземну валюту, постраждають усі – і бізнес, і населення. Така санкція призведе до девальвації рубля, каже Паращій.

"У вас частина коштів стає неліквідною, ви нічого не можете за них купити за кордоном. Я не думаю, що таке може бути, це дуже серйозна санкція", – пояснює Євген Дубогриз.

Обмеження купівлі державних боргових паперів РФ

Ідеться про можливу заборону купівлі державних облігацій на вторинному ринку. "Це означає, що інвестори, які купили боргові облігації Росії, не зможуть їх продати. Знецінення боргу може призвести до того, що Росія не зможе фінансувати дефіцит бюджету, а якщо йдеться про погашення боргу, то не зможе його рефінансувати", – пояснює Паращій.

Зазвичай за допомогою облігацій у СНД перекривають дефіцит бюджету, пояснює Дубогриз. За планами Держдуми, у 2021 році дефіцит російського держбюджету має становити 2,4% від ВВП ($37,1 млрд). Обмеження для держборгу вдарять по можливостях Росії залучати нові запозичення, щоб перекрити дефіцит, додав Дубогриз.

"Умовно кажучи, настав час погашати свої зобов'язання та залучати новий борг. А цієї можливості немає. Де взяти гроші на виплати пенсіонерам чи військовим? Швидше за все, "друкувати". А це – інфляція та падіння економічного зростання", – пояснює Дубогриз.