Долар по 36,6. Нацбанк дозволив купувати валюту за офіційним курсом, але є нюанс

Національний банк дозволив українцям купувати валюту за офіційним курсом. Можна буде поміняти гривню на долар за фіксованим показником 36,57 грн/$. Звісно, все не так просто і на руки ці гроші не віддадуть. 

Купити долари за курсом, якого немає в жодному обміннику, вдасться лише за низки умов: після конвертації гроші обов’язково треба покласти на депозит, а після закінчення його строку знову поміняти на гривні. 

У чому суть нового інструменту та навіщо НБУ його запровадив — у матеріалі LIGA.net.

Нові можливості 

20 жовтня Нацбанк провів перший монетарний брифінг за участі нового голови Андрія Пишного. Якщо збереження облікової ставки на рівні 25% стало цілком очікуваним рішенням, то нові можливості для населення купити долар стали новиною. 

Тепер українці зможуть купувати в банках долари США за офіційним курсом 36,57 грн/$, але отримана валюта обов’язково має піти на строковий депозит у цьому ж банку.  

• Строк депозиту — від шести місяців з можливістю пролонгації, але без можливості дострокового закриття рахунку. 
• Процентна ставка відповідна до чинних умов банку. 
• Сума та кількість таких вкладів для одного клієнта банку не обмежуються.  
• Після завершення строку депозиту відбудеться обов’язкова зворотня конвертація доларів у гривні за офіційним курсом станом на день проведення цієї операції. 

Тобто фізично людина долари не отримає, адже куплятиме валюту за гривні й в підсумку також отримає зі свого депозитного рахунку гривні.  

Також слід уточнити: попри анонс НБУ, таку послугу поки запропонували лише ПриватБанк та Ощадбанк. Пресслужба Привату повідомила, що з 21 жовтня запускає новий вклад "Капітал", за яким і можна купити долар за офіційним курсом. В Ощадбанку програма запрацює з 25 жовтня. 

У monobank анонсували таку послугу наступного тижня. Але враховуючи, що в НБУ заявили, що працювали над цим інструментом разом з банками, слід очікувати, що їх у списку стане більше.  

Чи можна на цьому заробити? 

Зараз валютні депозити в українських банках не особливо "про заробити", адже ставки дуже маленькі — у багатьох банках взагалі йдеться про 0,01% річних за доларові депозити. Наприклад, ПриватБанк, який вже запропонував нову послугу клієнтам, дає саме 0,01% річних. В Ощадбанку можна знайти до 0,4%. 

Але й головна мета нового інструменту інша. Як заявили в НБУ, він "дасть змогу громадянам захистити свої гривневі заощадження від ризику курсових коливань". 

Під час монетарного брифінгу заступник голови НБУ Юрій Гелетій зазначив, що в умовах війни "було б дивно" мати оптимістичні очікування щодо курсу гривні. "Але й драматичних очікувань немає", — додав він. 

Тобто в нинішніх умовах це страховка для вкладників від значного послаблення гривні, бо куди ймовірнішим видається сценарій, що через шість місяців (мінімальний строк депозиту) офіційний курс долара буде вищим за 36,57 грн/$, ніж нижчим.  

Від початку війни НБУ підвищив офіційний курс з 29,25 до 36,57 грн/$. Якщо припустити, що за пів року збережеться подібна динаміка й курс стане близько 43 (наприклад, у бюджеті на початок 2023 року заклали курс 42), вкладник отримає на 17,58% гривень більше. 

Однак офіційний курс встановлює НБУ, тож ніхто не знає, яку позначку він обере за пів року чи рік. Як вказує аналітик CASE Україна Євген Дубогриз, Нацбанк фактично пропонує українцям зіграти у "гру в прогноз".  

Хай там як, інфляція цьогоріч складатиме 30% річних (про це йдеться в макропрогнозі НБУ), у наступному — понад 20%. Тож йдеться не про заробити, а про зберегти (хоча б частково) заощадження.  

Навіщо це НБУ? 

"Такий інструмент поповнить лінійку альтернативних інструментів купівлі готівкової іноземної валюти, а отже, сприятиме зниженню попиту на неї. Це дасть змогу зменшити тиск на курс на готівковому валютному ринку, який визначається співвідношенням попиту та пропозиції", — пояснює регулятор причину нововведення. 

І завдяки стабілізації курсу НБУ розраховує зменшити тиск на міжнародні резерви, адже щомісяця йому доводиться продавати великі обсяги валюти, аби збалансувати попит і пропозицію. Так, у вересні НБУ "спалив" з резервів $2,75 млрд. 

Тобто розрахунок у тому, аби люди за свої гривні купували долар у банках і залишали ці гроші на депозиті, а не йшли в обмінники, "вигрібаючи" реальний паперовий долар. Чим менше людей підуть в обмінники, тим менше тиск на курс гривні. 

"Ми сподіваємося, що цей інструмент широко використовуватиметься нашими громадянами й попит буде значний", — заявили в Нацбанку.

Чи буде попит? 

У теорії цей спосіб дозволить знизити тиск на готівковий курс та дефіцит паперової валюти, а для людей це — захист від курсового ризику, каже в коментарі LIGA.net фінансовий аналітик групи ICU Михайло Демків: "Будемо відверті – офіційний курс гривні за пів року не зміцниться. Він або залишиться таким самим, або долар коштуватиме більше гривень". 

Водночас він наголошує, що все виглядає "дуже добре в Excel-розрахунках", а на практиці може бути нерозуміння з боку клієнтів.  

"Звучить як win-win. Але клієнти банків можуть бути іншої думки й відчувати тут несправедливість умов. Обов’язковий продаж валюти після закінчення терміну дії депозиту морально тисне", — каже Демків.  

З такою думкою погоджується виконавчий директор Центру економічної стратегії Гліб Вишлінський. На його думку, попит на такий продукт буде невеликим. 

"Під час війни багато хто хоче купувати саме готівкову валюту для захисту від ризиків війни, а не просто зберегти заощадження від знецінення", — наголошує він у коментарі LIGA.net.   

Тобто у людей буде вибір: або реальний "живий" долар у руках, який можна купити за ринковим курсом (наприклад, 40-41 грн/$), або такий собі віртуальний матрац, під який можна покласти віртуальні долари за вигіднішим курсом 36,57 грн/$, але в підсумку за них отримаєш все одно гривню.  

І Гліб Вишлінський, і Михайло Демків вважають, що саме "віртуальність" цього долару відлякуватиме людей.

"У новому продукті зникає можливість зняти в касі валюту та продати її в обміннику на кілька гривень дорожче. Тому вважаю, що багато людей нададуть перевагу купівлі готівкового долара за 40,5-41, аніж за 36,6 грн/$, але з обов'язковим продажем валюти", — підсумовує Демків.