Нацбанк змушує банки більше резервувати, але є лазівка. Депозити стануть цікавішими

8 грудня правління Національного банку України вкотре не змінило облікову ставку. Водночас змінилися вимоги регулятора до банків: тепер поточні рахунки мають резервуватися сильніше. Новин щодо курсу валют не було, а коментарі щодо цього були стримані.

Про що повідомило керівництво НБУ, що змінюється для банків і чому банківські депозити мають стати цікавішими для вкладників — розповість LIGA.net.

Незмінна облікова ставка

Вже четвертий поспіль пресбрифінг НБУ щодо рішень з монетарної політики розпочався зі слів "зберегти облікову ставку на рівні 25% річних". На такому рівні вона тримається з червня, коли її підняли з рівня 10%.

Інфляція в Україні за цей час зросла до 26,6% у жовтні з 10% на початку року. Це неприємний показник, проте, як зазначають в Нацбанку і говорить дослідження Elements, не найгірша для країни, що воює.

"Ситуація з інфляцією залишається абсолютно контрольованою. Так, вона у нас підвищилася до майже 27%. І вона не настільки висока у порівнянні з країнами Центрально-Східної Європи", — підкреслив Сергій Ніколайчук, заступник голови НБУ.

Сусідні Молдова і Угорщина, що не воюють, мають інфляцію майже 35% і 23% відповідно, Польща — 17%, Румунія і Словаччина — по 15%. Порівнювати з 84% інфляції у Туреччині немає сенсу — у світовому заліку країн з найвищою інфляцією Україна, що воює, посіла лише 19 місце.

Проте запаморочення від успіхів у НБУ не відчувають. "Нам хотілося б мати кращу трансмісію підвищення облікової в інші ставки: насамперед у депозитні ставки комерційних банків", — зазначив Ніколайчук.

У регуляторі очікують, що цьому допоможе нова вимога до банків. Вона має висушити ринок від величезної ліквідності (профіцит ліквідності станом на 8 грудня становив 381 млрд грн) та сприятиме переходу 25-відсоткової облікової у реальні ставки на ринку. 

Нові умови резервування

Новинкою пресбрифінгу стало підвищення нормативу обов'язкового резервування за поточними рахунками в гривні та в іноземній валюті на 5 в.п. Простою мовою, тепер банкам доведеться відкладати у резерв більшу частку грошей, які їм приносять клієнти.

"До цього були вимоги резервування 0% за поточними рахунками у гривні та 10% у валюті. Тепер буде 5% за гривневим і 15% за валютними рахунками", — пояснив LIGA.net фінансовий аналітик Василь Невмержицький.

Якщо клієнт тримав у банку 50 000 грн та $1 000 на поточних рахунках, раніше банк був зобов’язаний відкласти у резерви 0 грн (старі 0% у грн) та $100 (старі 10% у валюті). Зараз же доведеться відкласти 2500 грн (нові 5% у грн) та $150 (нові 15% у валюті).

Водночас, як розповів Невмержицький, банку необов’язково формувати резерви виключно з готівки. Банк зможе 50% цих нових обов'язкових резервів тримати як ОВДП.

"Ми дамо змогу банкам покривати до 50% від загального обсягу обов'язкових резервів коштом бенчмарк-ОВДП", — зазначив на пресбрифінгу очільник НБУ Андрій Пишний. Перелік таких цінних паперів визначатиметься окремим рішенням регулятора.

Тобто ці гроші можуть не просто лежати в резервах, а "працювати", отримувати банку відсоток від Міністерства фінансів. НБУ одночасно підсушує ліквідність і створює нових клієнтів для Мінфіну, який наступного року планує відмовитися від емісійного фінансування дефіциту бюджету — друку грошей.

Депозити стануть цікавішими

На додачу до попередніх цілей цей крок стимулює банки робити клієнтам цікавіші пропозиції і депозитні продукти. Нова норма не зачепила цей вид рахунків, резервування за ними залишається нижчим.

"За строковими депозитами вимога резервування залишилася незмінною — 0% у гривні та 10% у валюті", — підкреслює Невмержицький. Тобто банки зараз будуть зацікавлені у створенні умов, щоб "перекинути" гроші клієнтів з поточних рахунків на строкові, депозитні. Зробити депозити цікавішими.

Водночас це нововведення робить життя фінустанов складнішим. Раніше банк міг далі працювати зі всією (стовідсотковою) сумою на гривневому поточному рахунку клієнта і 90% у валютному. Зараз ця частка зменшилася — до 95% у гривні та 85% у валюті. Решта йде в резерв.

У такому разі дохідності, які банки дають за гроші на поточному рахунку, можуть скоротитися, умови можуть змінитися. А дохідності та інші умови саме депозитних рахунків зростатимуть.

Унаслідок цього працює ще один механізм, який спланував НБУ. Коли клієнти залишають гроші у банку на депозиті, а не на поточному рахунку, установа може легше інвестувати довгостроково: наприклад, довші ОВДП, кредити населенню чи бізнесу.

Зміна курсу валют під питанням

Відповіді керівництва НБУ на запитання щодо валютного ринку не змінилися з попередніх заяв та брифінгів. Валютна політика регулятора не змінилася, фіксацію обмінного курсу гривні до долара поки скасовувати не планується.

"Порівнюючи з літніми місяцями, зараз ситуація на валютному ринку є суттєво кращою. Ми це бачимо за співвідношенням попиту і пропозиції на валютному ринку", — розповів Юрій Гелетій, заступник голови НБУ.

За його словами, індикатором для них є обсяг інтервенцій. У жовтні вони становили еквівалент $2 млрд, у листопаді $1,6 млрд — значно менше, ніж раніше. Влітку цифра інтервенцій досягала $4 млрд.

Водночас там не називають час імовірного наступного перегляду офіційного курсу гривні до долара наступного року. У НБУ реагуватимуть на поточний стан ринку і діятимуть відповідно ситуації.

"Зі свого боку ми моніторимо ситуацію, пристосовуємо валютні регулювання, — зазначив Гелетій. — Адаптовуємося до поточних умов і викликів".