ЄБРР і Ощадбанк уклали кредитну угоду на 100 млн євро. Це початок приватизації банку
Європейський банк реконструкції і розвитку і Ощадбанк підписали мандатний лист про довгостроковий кредит на 100 млн євро з можливістю конвертації в капітал – обміну на акції Ощаду.
"Мандатний лист" у виконанні ЄБРР – це серйозно. Можна сказати, в стилі радянських дембелів, "кредит неминучий, як перемога комунізму". Тобто, перемога.
Судячи з суми, попередня оцінка вартості Ощадбанку для приватизації – 400-500 млн євро (пакет акцій 20-25%; більше на цьому етапі продавати немає сенсу, а менший пакет ЄБРР, мабуть, нецікавий).
Мультиплікатор Р/В (відношення вартості до власного капіталу), з урахуванням кредиту, виходить, приблизно, 0,52-0,63. У Укргазбанку, при аналогічній домовленості з IFC, оцінювали в 0,56. Тому, напевно, більше вірю в оцінку Ощадбанку ближче до 400 млн євро і мультиплікатор 0,52, все-таки операційна ефективність вище в Укргазбанку.
Чи можна це назвати початком приватизації?
Якщо так, то якимось дуже-дуже початковим початком. ЄБРР активно придивляється до банку вже мінімум шість років, до конкретики дійшло тільки в 2021 році, і то мова поки про кредит.
Укргазбанк уклав таку угоду ще в січні, сам кредит отримав тільки недавно, і щодо конвертації в акції там ще кіт не валявся.
Скільки часу може пройти в ситуації Ощадбанку – від меморандуму до кредиту, від кредиту до конвертації, від конвертації до участі нового акціонера в управлінні банком – складно навіть припустити.
Хочеться якось швидше.
Довідково від редакції LIGA.net
У липні 2021 року повідомлялося, що Ощадбанк погоджує з ЄБРР довгострокове фінансування. Голова правління Ощадбанку Сергій Наумов відзначав, що співпраця банків, – суттєвий крок до приватизації Ощадбанку. За його словами, ці гроші банк планує направити на підтримку вітчизняного бізнесу. Кабмін уповноважив міністра фінансів Сергія Марченка узгодити мандатний лист між Ощадбанком і ЄБРР щодо кредиту в 100 млн євро. 9 вересня Мінфін і ЄБРР обговорили умови майбутньої співпраці і надання довгострокового фінансування.
Хочете стати колумністом LIGA.net – пишіть нам на пошту. Але спершу, будь ласка, ознайомтесь із нашими вимогами до колонок.
