Фонд, який скуповує борги українських компаній, обійшов за дохідністю 99% конкурентів

Борговий фонд під управлінням британської компанії Arkaim Advisors завдяки вкладенням у цінні папери українських компаній отримав найвищу дохідність на ринку, пише Bloomberg.

Дохідність Emerging Markets Corporate High Yield Debt Fund розміром $470 млн становила 12%. Це більше, ніж у 99% подібних фондів, свідчать підрахунки агентства.

Фонд Arkaim Advisors має вкладення в облігації Нафтогазу України, Укрзалізниці та Метінвесту з найвищою віддачею на ринках, що розвиваються – приблизно 73%, 52% і 19% відповідно. Середній показник для аналогів з неінвестиційним рейтингом становить 9,4%.

"У цих хлопців є активи за межами України, які дійсно можуть підтримати бізнес і в разі дефолту можуть забезпечити нам достатнє відшкодування, щоб почуватися в безпеці", – сказав головний інвестиційний директор Arkaim Advisors Дмитро Гріко.

До травня найбільше вкладень фонду Arkaim Advisors припадало на Аргентину, але сьогодні це Україна з часткою понад 10%.

Стратегія Гріко в Україні традиційна для інвесторів, які вкладають у корпоративні облігації на ринках, що розвиваються, пише Bloomberg. Вони купують борги загалом надійних компаній із країн, які переживають економічні потрясіння. У більшості випадків ці компанії мають доходи у твердій валюті або активи в інших країнах.

"Це ще один випадок, який доводить, що відокремлення суверенного ризику дійсно допомагає корпоративному інвестору. Бо суверен, очевидно, зараз дійсно в скрутному становищі", – сказав Гріко.

• 13 серпня агентство Fitch тимчасово погіршило рейтинг України до обмеженого дефолту у зв'язку з початком реструктуризації єврооблігацій.
• 2 серпня 2024 року S&P Global Ratings також встановило Україні дефолтний рейтинг 'SD'.