USD:  25.85  26.10   EUR:  29.27  29.83

Почему Европа все еще нуждается в наличных деньгах

Ив Мерш. Фото: ЕPA
15.05.2017 08:43
На долю налички в ЕС припадает более половины объема всех платежей

Платёжные системы в Европе стоят на пороге радикальных перемен. Благодаря цифровой революции появляются всё более быстрые и удобные инструменты для проведения платёжных транзакций, поэтому некоторые полагают, что у наличных денег нет будущего. Но было бы ошибкой игнорировать роль банкнот и монет в экономике.

За последние годы резко выросло количество вариантов осуществления безналичных платежей. Уже хорошо известны кредитные карты, оплата онлайн и безакцептные платежи. А благодаря смартфонам сейчас начали набирать популярность различные цифровые платёжные решения и мобильные кошельки. Инновации указывают на то, что на горизонте могут замаячить новые и, возможно, фундаментальные перемены.

Помимо этих новых или только зарождающихся технологий есть ещё целый ряд исследований, доказывающих необходимость отказа от наличных. Защитников безналичного общества обычно можно отнести к одному из трёх различных лагерей.

Первый лагерь - "алхимики" - хочет преодолеть ограничения, вызванные проблемой нулевого порога процентных ставок (ZLB) в монетарной политике. Второй лагерь - "закон и порядок" - хочет ликвидировать главные средства платежей в незаконной деятельности. А третий лагерь - "альянса финтеха" (финтех означает "финансовые технологии") - предвкушает большие бизнес-перспективы, открывающиеся благодаря ликвидации высоких издержек на хранение, выпуск и оборот наличных денег, которые сейчас возложены на финансовую отрасль.

Однако аргументы в пользу отказа от наличных не выдерживают критического анализа. Начнём с аргументов алхимиков. Да, действительно, в условиях крайне низких процентных ставок проводить монетарную политику становится сложно.

Читайте также: Мир наизнанку. Как меняется паритет сил в мировой экономике

Тем не менее, как показывает опыт, эффективный нижний порог процентных ставок отличается от нулевого. Более того, политика отрицательных процентных ставок работает, не вызывая бегства в наличные деньги, особенно если она сочетается с прямой скупкой активов, долгосрочными кредитными операциями (включая программы предоставления банкам средств по фиксированной ставке и "целевое" кредитование), а также c информированием о дальнейших планах (forward guidance). В связи с этим, отрицательные процентные ставки надо понимать как специфический, нестандартный инструмент монетарной политики, который отличается от просто низких процентных ставок.

Аргументы лагеря "закон и порядок" в пользу запрета наличных также выглядят слабо. Будучи инструментом хранения стоимости и средством платежа, наличные деньги выполняют важную социальную функцию для многих законопослушных граждан. Кто будет предлагать запрет частного владения дорогими автомобилями или драгоценными камнями лишь по той причине, что они нравятся преступникам? Нанесение вреда порядочному большинству ради наказания преступного меньшинства похоже на раскалывание ореха кувалдой - так можно сломать стол.

Наконец, "альянс финтеха" обещает, что его инновационные решения в сфере цифровых платежей позволят упростить совершение финансовых транзакций. Потребителям больше не надо будет носить пачки наличных или искать банкомат. Вопрос в том, кому эта отрасль цифровых платежей, пока ещё крайне фрагментированная, будет помогать больше - потребителям или компаниям, предлагающим платёжные решения.

Как часто бывает в Европе, разница между отдельными странами ЕС разительна: доля наличных платежей варьируется от 42% в Финляндии до 92% на Мальте. Тем не менее, в целом привязанность общества к наличным деньгам остаётся сильной, более того, она усиливается.

Есть и ещё одна большая проблема с аргументами в пользу безналичного общества: большинство людей, по крайней мере, в еврозоне, не хотят в нём жить. По данным готовящегося к публикации опроса 65 тысяч резидентов еврозоны, проведённого Европейским центральным банком, почти 80% всех розничных платежей они совершают наличными, а в стоимостном выражении на долю наличных денег приходится больше половины всех платежей.

Как часто бывает в Европе, разница между отдельными странами ЕС разительна: доля наличных платежей варьируется от 42% в Финляндии до 92% на Мальте. Тем не менее, в целом привязанность общества к наличным деньгам остаётся сильной, более того, она усиливается.

Темпы роста совокупного спроса на наличные деньги превышают номинальный рост ВВП. В течение последних пяти лет средние годовые темпы роста банкнот евро составляли 4,9% по стоимости и 6,2% по количеству. Этот рост коснулся и банкнот низкого номинала, которые используются в основном для платежей, а не сбережений.

Данные факты подтверждают обоснованность нейтральной позиции ЕЦБ в вопросе о платежах, которая допускает как наличные, так и безналичные платежи. Этот подход базируется на четырёх принципах: технологическая безопасность, эффективность, технологическая нейтральность, свобода выбора для пользователей различных средств платежей.

Главной целью ЕЦБ является обеспечение ценовой стабильности. Для выполнения этой задачи он обеспечивает надёжную ликвидность в форме резервов, которые банки держат на его счетах, и в форме банкнот, которые обладают статусом единственного легального платёжного средства в еврозоне.

Читайте также: Какую оценку заслужил Нацбанк Гонтаревой за монетарную политику

Если бы Европа отменила наличные деньги, это привело бы к разрыву единственной прямой связи народа с деньгами центрального банка. В условиях демократии такая связь способствует признанию обществом идеи независимости центрального банка, поскольку она повышает доверие и поддержку народом эффективной монетарной политики.

ЕЦБ будет и дальше печатать банкноты. Мы также будем помогать дальнейшему развитию интегрированного, инновационного и конкурентного рынка для решений в сфере розничных платежей в еврозоне. Если и наступит день, когда электронные средства платежей заменят наличные деньги, такое решение будет продиктовано волей народа, а не силой лоббистских групп.

Ив Мерш, член правления Европейского центрального банка

Copyright: Project Syndicate, 2017.
www.project-syndicate.org

ЛIГАБiзнесIнформ
Информационное агентство
www.liga.net
Теги: Евро, ЕС
Печать
Если Вы заметили орфографическую ошибку, выделите её мышью и нажмите Ctrl+Enter

Материалы, публикуемые в разделе Мнения, отражают исключительно точку зрения их авторов и могут не совпадать с позицией редакции портала ЛІГА.net и Информационного агентства "ЛІГАБізнесІнформ"

Добавление комментария означает Ваше согласие с Правилами комментирования.

Комментарий будет удален, если:

  • пропагандирует ненависть, дискриминацию по расовому, этническому, половому, религиозному, социальному признакам, содержит оскорбления, угрозы в адрес других участников обсуждения, конкретных лиц или организаций, нарушает любые применимые нормы права;
  • распространяет персональные данные третьих лиц без их согласия;
  • преследует коммерческие цели, содержит спам, рекламную информацию, ссылки на сторонние ресурсы;
  • содержит обсценную лексику и её производные, а также намёки на употребление лексических единиц, подпадающих под это определение
  • комментатор выдает себя за сотрудника сайта, автора и т.п.
  • по иным причинам (в случае если модератор считает это необходимым)

Если Вам кажется, что эти Правила слишком строги и/или жестоки - воздержитесь от написания комментариев на этом ресурсе.

blog comments powered by Disqus

Новости партнеров